Исследование финансово-экономической деятельности ОАО "Метровагонмаш"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
оборотным активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.
Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 190, 230 баланса).
Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.
В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств пассивы группируются следующим образом.
Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 620, 630 баланса).
Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 610, 650, 660 баланса).
Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса).
Постоянные пассивы (П4) - уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье Расходы будущих периодов (стр. 490+640-216 баланса).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:
А1 ? П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;
А2 ? П2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;
А3 ? П3, т.е. медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;
А4 ? П4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.
Если соблюдены первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий экономический смысл - наличие у предприятия собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).
Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Таблица 5. Анализ ликвидности баланса
АктивыНа начало года (тыс. руб.)На конец года (тыс. руб.)ПассивыНа начало года (тыс. руб.)На конец года (тыс. руб.)Платежный излишек (+) или недостаток (-) (тыс. руб.)нач. г.кон. г.12345678Наиболее ликвидные активы14604862745664Наиболее срочные обязательства2021020863318-5605341882346Быстро - реализуемые активы41872214240269Краткосрочные пассивы205868136573672128540582902Медленно реализуемые активы26593852675385Долгосрочные пассивы012700265938516000Трудно - реализуемые активы23797982728318Постоянные пассивы6607189785624542273915127927баланс1068689012389636баланс1068689012389630--
Данные таблицы №5 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы несколько меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 560534 тыс. руб., или 27,74%, а на конец года выявлено превышение ликвидных активов над срочными обязательствами на 1882346 тыс. руб., или 218,04%. Это говорит о том, что на конец года 318,04% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами.
На начало и на конец года выявлено превышение быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, но платежный излишек сократился на 27,39% и составил 582902 тыс. рублей. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах как на начало, так и на конец отчетного года.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 2659385 тыс. руб. и 16000 тыс. руб. И поскольку предприятие обладало абсолютной ликвидностью, значит платежный излишек может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств.
Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 4227391 тыс. руб. на начало года, и конец года на 5127927 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
2.2.3 Анализ ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов
Ликвидность предприятия - это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.
Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.
В отечественной и мир