Исследование финансово-экономической деятельности ОАО "Метровагонмаш"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µжеспособности необходим:
•для самого предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности;
для банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика;
для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Таблица 4. Оценка платежеспособности предприятия
ПоказателиНа начало года (тыс. руб.)На конец года (тыс. руб.)Изменение за год (тыс. руб.)12341. Запасы и затраты25475152642333948182. Средства в расчетах (дебиторская задолженность до 12 месяцев)41872214240269530483. Денежные средства и ценные бумаги1460486274566412851784. Итого оборотные активы (1+2+3)8195222962826614330445. Долгосрочные кредиты и займы0006. Краткосрочные обязательства396314543729494098047. Итого внешние обязательства (5+6)396314543729494098048. Превышение оборотных активов над внешними обязательствами423207752553171023240Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что предприятие платежеспособно, так как оборотные активы превышают внешние обязательства на начало года на 4232077 тыс. руб., а на конец года на 5255317 тыс. руб. Делая такой вывод, нужно иметь в виду, что часть активов считается труднореализуемой с точки зрения платежеспособности. К таким активам относят: неликвидные сырье, готовая продукция, несостоятельность дебиторов.
Текущая платежеспособность определяется по данным баланса, при этом сопоставляются платежные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность за минусом неликвидной) с платежными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Превышение платежных средств над платежными обязательствами свидетельствует о текущей платежеспособности организации.
В данном случае, сумма платежных средств составила:
•на начало года 4187221+1460486=5647707
на конец года 4240269+2745664=6985933
Сумма платежных обязательств составила:
•на начало года 3963145
на конец года 4372949
Таким образом, предприятие платежеспособно и на начало, и на конец года, так как сумма платежных средств больше краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей платежеспособности составил:
на начало года 5647707/3963145 =1,425
на конец года 6985933/4372949 =1,598
Значение коэффициента имеет некоторое увеличение в конце года по сравнению с показателем на начало года и составляет величину больше единицы.
Для оценки текущей платежеспособности используют коэффициент текущей платежной готовности, который показывает возможность предприятия своевременно погасить кредиторскую задолженность. Он исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части денежные средства на расчетном счете. Коэффициент определяется как отношение суммы средств на расчетном счете к разнице между кредиторской и дебиторской задолженности:
Кт.п.г. = расчетный счет / (кредиторская задолженность - дебиторская задолженность)
на начало года: Кт.п.г. = 254486 / (2019506 - 4187221) = - 0,12
на конец года: Кт.п.г. = 178664 / (861814 - 4240269) = - 0,05
Наряду с оценкой текущей платежеспособности предприятия оценивают его перспективную платежеспособность. Для этого рассчитывают коэффициент чистой выручки, который характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке:
Кч.в. = (сумма износа и чистой прибыли) / выручка от продажи продукции (работ, услуг)
Эти свободные денежные средства предприятие может использовать для погашения внешних обязательств или в обороте.
Кроме вышеуказанных коэффициентов при анализе платежеспособности предприятия могут быть использованы такие показатели, как:
величина собственных оборотных средств;
различные коэффициенты ликвидности и другие показатели финансового состояния.
2.2.2 Анализ ликвидности баланса предприятия
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.
Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса).
Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.
Быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр. 240, 270 баланса).
Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.
Медленно реализуемые активы (А3) - материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов в данную группу не входят (стр. 210+220-216 баланса).
Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.
Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение производственно-коммерческого периода и относятся к