Исследование финансовой и производственной деятельности предприятия с целью повышения эффективности его функционирования (на примере ЗАО "Фасад")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
сть)
ПоказательФормулаПояснениеРентабельность ПродажR1= 100Пп/ВПрибыль на единицу реализованной строительной продукцииБухгалтерская рентабельность от обычной деятельностиR2= 100Под/ВУровень прибыли после выплаты налогаЧистая рентабельностьR3 = 100Пч/ВЧистая прибыль на единицу выручкиЭкономическая рентабельностьR4 = 100ПЧ/БсрЭффективность использования всего имущества организацииРентабельность собственного капиталаR5 = 100П„/СсрЭффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акцийВаловая рентабельностьR6 = 100Пв/ВВаловая прибыль на единицу выручкиЗатратоотдачаR7= 100Пп/сПрибыль от продаж на 1 руб. затрат
Примечание. Пол - бухгалтерская прибыль от обычной деятельности (после выплаты налогов); Бср - средняя стоимость активов; Сср - средняя стоимость собственного капитала организации; Пср - средняя стоимость капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (собственного и заемного); Д - дивиденды, выплаченные акционерам организации.
В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно профессиональными союзами, ассоциациями или правительством публикуется информация о нормальных значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о финансовом положении строительной организации. В России эта практика отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателя в предыдущие годы статистическом сборнике Госкомстата, Строительство в России2010 [12].
Традиционными показателями рентабельности активов и проданных товаров считаются затратоотдача (R7,) и бухгалтерская рентабельность (R2). Особый интерес для внешней оценки результативности хозяйственной деятельности строительной организации представляет анализ экономической рентабельности или рентабельности активов (R4) и рентабельность собственного капитала (R5).
Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (R4). Этот показатель принято еще называть рентабельностью активов; он помогает отвечать на вопрос, сколько прибыли получает организация в расчете на 1 р. своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах. В этом показателе результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.
Если преобразовать формулу экономической рентабельности, введя величину В - выручка от продаж, то она примет вид:
Rэк = (Пч:В)(В:Бср) = R3 Оа.
Пч - чистая прибыль,
В - выручка,
Бср - средняя стоимость активов
R3 - чистая рентабельность
Оа - отношение выручки к средней стоимости активов
Таким образом, можно сказать, что экономическая рентабельность (рентабельность активов) является показателем, производным от выручки.
Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации строительной продукции, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста балансовой (до налогообложения) рентабельности. Для оценки хозяйственной деятельности организации важно знать, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов, так как у разных организации неодинаковы возможности повышения рентабельности продаж и увеличения их объема. Из формулы хорошо видны возможные пути повышения экономической рентабельности - увеличения прибыльности капитала.
Анализируя рентабельность необходимо принимать во внимание три ключевых особенности этого показателя.
Первая - стратегия с высоким риском предполагает получение высокой прибыли, и наоборот - небольшая прибыль без существенного риска. Одним из показателей риска бизнеса является коэффициент финансовой независимости: чем он меньше, тем меньше финансовая устойчивость бизнеса, больше финансовый риск.
Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель (прибыль) динамичен, так как отражает результаты деятельности строительной организации и сложившийся уровень цен на строительную продукцию (работы, услуги) в основном за истекший период. Знаменатель (стоимость собственного капитала) складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение валовой рентабельности (R6) может быть неэквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.
Третья особенность связана с временным аспектом деятельности строительной организации. Чистая рентабельность (R3), влияющая на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного ?/p>