Исследование платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО "Грин"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
>А1 < П1 А1 < П1
А2 > П2 А2 < П2
А3 > П3 А3 > П3
А4 < П4 А4 < П4
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Четвертое неравенство свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у организации основных средств.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
4. Анализ платежеспособности и кредитоспособности
Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования (табл. 4).
Таблица 4 Показатели платежеспособности ООО "Грин" за 2007г
ПоказательНормативное значениеНа начало годаНа конец годаИзменениеКоэффициент абсолютной ликвидности?0,20,70,5-0,2Коэффициент быстрой ликвидности0,8 11,30,7-0,6Коэффициент текущей ликвидности?1 21,71,3-0,4
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Из таблицы, видно что данный показатель находится в пределах нормативных ограничений. Однако отрицательная динамика показателя (за счет увеличения краткосрочной задолженности) говорит о снижении абсолютной ликвидности предприятия.
Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент быстрой ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Как видно, на начало отчетного периода предприятие способно покрыть текущую задолженность, но в конце года - лишь 70% текущей задолженности (при нормативе в 100%). Произошло это не только за счет роста текущей задолженности предприятия, но и благодаря снижению дебиторской задолженности. Для повышения уровня быстрой ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.
Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия. Данный коэффициент отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. Официально рекомендованный норматив для этого показателя - ?2 - несомненно завышен. Очевидно, данный коэффициент должен быть больше единицы, однако более точно для конкретной ситуации норматив может быть определен лишь на основе статистической обработки обширного ряда данных отечественных и зарубежных компаний, имеющих тот же профиль деятельности. Как видно из таблицы, предприятие в принципе способно рассчитаться по своим долгам - как на конец, так и на начало отчетного периода, однако отрицательная динамика коэффициента требует принятия ряда стабилизирующих мер. Необходимо пополнять собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и дебиторской задолженности.
Таблица 5 Коэффициенты кредитоспособности ООО "Грин" за 2007г
ПоказательФормула расчетаНа начало годаНа конец года ИзменениеОтношение объема реализации к чистым ликвидным активам, К1Nр/(А1+ А2 + А3)1,941,87-0,07Отношение объема реализации к собственному капиталу, К2Nр/СК2,842,83-0,01Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу, К3Дк/СК0,861,15+0,29Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации, К4ДЗ/ Nр0,180,08-0,1Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам, К5 (А1+ А2 + А3)/Дк1,711,31-0,4
Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Снижение данного показателя свидетельствует об ухудшении финансового положения организации, так как уменьшилась оборачиваемость активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала К2 характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. За текущий год оборачиваемость собственного капитала практически не изменилась - это означает бездействие части собственных средств.
Коэффициент К3 выражает зависимость предприятия от заемных средств. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость его от заемных средств.
Коэффициент К4 показывает период погашения дебиторской задолженности - к концу года продолжительность погашения дебиторской задо?/p>