Исследование кредитоспособности предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассиве.
Проведём анализ динамики и структуры имущества ОАО Газпром и источников его формирования на основе бухгалтерского баланса за 2007 год (Приложение 1) в следующей аналитической таблице 1.
Таблица 1
Анализ динамики и структуры имущества ОАО Газпром и источников его формирования за 2007 год (млн.руб.)
Для иллюстрации динамики имущества ОАО Газпром и источников его формирования за исследуемый период построим следующий график (рис.1).
Рис. 1. Анализ динамики имущества ОАО Газпром и источников его формирования за 2007 год (млн. руб.).
Проведённый анализ имущества и источников его формирования позволяет сделать следующие выводы:
активы организации в течение рассматриваемого периода увеличились на 668 млн. руб. или на 14,7%, отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 8,2 % или на 302 млн. руб. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор;
рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса: долгосрочные финансовые вложения увеличились на 388 млн. руб. или на 52,4 %, выросла дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) на 28,1 % или на 208 млн. руб. В то время как прирост основных средств составил 6,7 % или 49 млн. руб., а величина краткосрочных финансовых вложений выросла на 53 млн. руб. или на 7,1 %;
одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: нераспределённая прибыль - 44,7 % или 302 млн. руб. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 5,8 % или на 39 млн. руб. Размер долгосрочных кредитов и займов вырос на 217 млн. руб. или на 32,2 %, в то время как рост величины краткосрочных кредитов и займов составил 13,4 % или 91 млн. руб.;
среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить Незавершённое строительство в активе - на 56 млн. руб. и Кредиторская задолженность: прочие кредиторы в пассиве - на 45 млн. руб.
Для иллюстрации структурных сдвигов имущества ОАО Газпром и источников его формирования за исследуемый период построим следующие диаграммы (рис. 2).
Структура активов организации по итогам 2007 года характеризуется следующим соотношением: 79,6 % иммобилизованных средств и 20,4 % текущих активов. За исследуемый период доля иммобилизованных средств снизилась на 3,1 %,а доля текущих активов соответственно выросла на 3,1 %.
Одновременно структура пассивов организации по итогам 2007 году характеризовалась как соотношение 76 % - собственного капитала, 20,5 % -заёмного каптала и 3,5 % - привлечённого капитала. За 2007 год доля собственного капитала уменьшилась на 4,5 %, поскольку произошло увеличение доли заёмных средств на 4,6 % и снижение доли привлечённого капитала на 0,1 %.
Таким образом, финансовое положение ОАО Газпром можно характеризовать как нормальное.
Рис. 2. Анализ структурных сдвигов имущества ОАО Газпром и источников его формирования за 2007 год (%).
Проведём анализ ликвидности ОАО Газпром по состоянию на конец 2007 года (Приложение 3). Анализ проведём в следующей аналитической таблице 2.
Таблица 2.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (млн. руб.).
Активы по степени ликвидностиНа 31.12.07Прирост, %Нормальное соотношениеПассивы по сроку погашенияНа 31.12.07Прирост, %Излишек/недостаток платеж. ср-твА1132+67,7?П1182+12,5-50А2757+37,8?П2186+94,8+571А3281+12,6?П3886+40,5-605А44026+10,8?П43941+8,8+85
Для иллюстрации активов по степени ликвидности и пассивов по сроку погашения построим следующий график (рис. 3).
Рис. 3. Активы и пассивы ОАО Газпром (млн. руб.)
Проведённый анализ показывает, что из четырёх соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 72 %. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше на 75,4 %).
Ниже в таблице 3 приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО Газпром за 2006 и 2007 год, взятые из Отчёта о прибылях и убытках за 12 месяцев 2007 года (Приложение 2).
Таблица 3
Анализ результатов деятельности ОАО Газпром
ПоказательЗначение показателя, млн. руб.Отклонение млн. руб. Темп прироста, %За 2007 годЗа 2006 год1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг17751633+142+8,72. Расходы по обычным видам деятельности12881129+160+14,23. Прибыль (убыток) от продаж4875047-177-3,54. Прочие доходы2163715447+619+40,15. Прочие расходы21291553+576+37,16. Прибыль (убыток) от прочих операций34-9+43+5,9 раза7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)574535+39+7,28. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль-160-152-8-5,59. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода361344+17+4,9
Для иллюстрации финансовых результатов деятельности ОАО Газпром построим следующий график (рис. 4).
Рис. 4. Финансовые результаты деятельности ОАО Газпром за 2006-2007 гг. (млн. руб.)
Из Отчета о ?/p>