Исследование кредитоспособности предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
? тыс. руб.в % к валюте баланса 1 2 3 4 5 6 7 Актив 1. Иммобилизованные средства 3763476387 82,7 4158365757 79,6 +394889370 +10,5 2. Оборотные активы, всего 789538751 17,3 1063051403 20,4 +273512652 +34,6 в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) 122208218 2,7 150909920 2,9 +28701702 +23,5 в том числе: -сырье и материалы; 1435673 <0,1 1797535 <0,1 +361862 +25,2 - готовая продукция (товары). 34114679 0,7 40947696 0,8 +6833017 +20 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; 86657735 1,9 108164558 2,1 +21506823 +24,8 НДС по приобретенным ценностям 37199146 0,8 21009914 0,4 -16189232 -43,5 ликвидные активы, всего 630131097 13,8 891131209 17,1 +261000112 +41,4 из них: - денежные средства и краткосрочные вложения; 78482602 1,7 131620903 2,5 +53138301 +67,7 - дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); 549428132 12,1 757266257 14,5 +207838125 +37,8 - товары отгруженные. 2220363 <0,1 2244049 <0,1 +23686 +1,1 Пассив 1. Собственный капитал 3663870863 80,5 3965914788 76 +302043925 +8,2 2. Заемный капитал, всего 726203836 15,9 1072484640 20,5 +346280804 +47,7 из них: - долгосрочные кредиты и займы; 630589992 13,8 886224871 17 +255634879 +40,5 - краткосрочные кредиты и займы. 95613844 2,1 186259769 3,6 +90645925 +94,8 3. Привлеченный капитал* 162940439 3,6 183017732 3,5 +20077293 +12,3 Валюта баланса 4553015138 100 5221417160 100 +668402022 +14,7
* Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.
Структура активов организации по итогам 2007 г. характеризуется следующим соотношением: 79,6% иммобилизованных средств и 20,4% текущих активов. Активы организации в течение рассматриваемого периода увеличились на 668402022 тыс. руб. (на 14,7%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 8,2%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
Долгосрочные финансовые вложения - 388091645 тыс. руб. (52,4%)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 207838125 тыс. руб. (28,1%)
Краткосрочные финансовые вложения - 52697402 тыс. руб. (7,1%)
Основные средства - 49335081 тыс. руб. (6,7%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 301766694 тыс. руб. (44,7%)
Займы и кредиты - 216812598 тыс. руб. (32,2%)
Займы и кредиты - 90645925 тыс. руб. (13,4%)
Отложенные налоговые обязательства - 38824728 тыс. руб. (5,8%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Незавершенное строительство" в активе и "Кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-56356934 тыс. руб. и -4489656 тыс. руб. соответственно).
.2 Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель Значение показателя Изменение на начало периодана конец периодатыс. руб. (гр.4-гр.2) % ((4-2) : 2)в тыс. руб. в % к валюте баланса в тыс. руб.в % к валюте баланса 1 2 3 4 5 6 7 1. Чистые активы 3655206168 80,3 3955522367 75,8 +300316199 +8,2 2. Уставный капитал 118367564 2,6 118367564 2,3 - - 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом 3536838604 77,7 3837154803 73,5 +300316199 +8,5
Чистые активы организации на последний день 2007 г. намного (в 33,4 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "Газпром", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 8,2% в 2007 г. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
1.3 Определение неудовлетворительной структуры баланса
Показатель*Значение показателя Изменение (гр.3-гр.2) Нормативное значение Соответствие фактического значения нормативному на конец периода на начало отчетного периода на конец отчетного периода 1234561. Коэффициент текущей ликвидности 3,55 3,24 -0,31 не менее 2 соответствует 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,03 -0,05 -0,08 не менее 0,1 не соответствует 3. Коэффициент восстановления платежеспособности x1,54 x не менее 1 соответствует
* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) на 31.12.2007 г. оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,54) указывает на реальность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.
1.4 Анализ финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
Показатель собственных оборотных средств (СОС) На начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаЗначение показателя Излишек (недостаток)*Значение показателя Излишек (недостаток)12345 СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) +29351124 -95077457 -59291154 -212445123 СОС2 (рассчитан с учетом