Доход под градусом
Информация - Разное
Другие материалы по предмету Разное
о класса, говорит Чад Дилэйни, директор по продажам виноторговой компании Justerini & Brooks. С другими винами вы оказываетесь на рынке, где запасы гораздо меньше. Вам придется ждать подходящего момента, чтобы продать даже культовое калифорнийское вино, тогда как продать бордо не составляет проблем”. Так что профессиональные винные инвесторы практически полностью ориентируются на вина из Бордо и таких шато, как Petrus, Latour, Mouton Rothschild и др.
Спрос на вина высшей категории постоянно растет, а вместе с ним и цены. В октябре 2006 г. на аукционе Sothebys в Лондоне пять ящиков вина Chateau Laёte-Rothschild урожая 1982 г. были проданы по 8970 фунтов ($17 566) каждый, превысив оценку аукционистов и более чем вдвое ориентировочную цену на это вино годичной давности. На следующий день на аукционе Christies ящик Chateau Margaux урожая 1990 г. ушел за 4700 фунтов ($9203), что на 20% выше ориентировочной цены годом ранее. По подсчетам Art Market Research, стоимость бордо урожая 1982 г., купленного на аукционе в 1988 г., к 2001 г. выросла на 358%, а бордо урожая 1990 г., купленное на аукционе в 1996 г., в следующие пять лет подорожало на 130%.
Урожаи 1982 и 1990 гг. считаются одними из самых великих урожаев для бордоских вин, к тому же вина 1982 г. остается все меньше. Лучшими также считаются вина урожаев 1985, 1986, 1989, 1990, 1995, 1996 гг.
В новом тысячелетии бордоские виноделы отметили уже несколько “урожаев века”. Поначалу так назвали урожай 2000 г., однако в последующие годы многие вина не уступали образцам 2000 г. А об урожае 2005 г. виноделы говорили словами, достойными описания земного рая, он был признан практически идеальным по всем параметрам за последние 20 лет. Отпускные цены великих бордоских шато на еще не готовые, не разлитые по бутылкам вина поднялись в некоторых случаях на 50%. Вина этого урожая запредельно дорогие, но дешеветь будут вряд ли, скорее [в ближайшие годы] будут чуть-чуть дорожать все из-за своей “идеальности”, считают эксперты винного рынка. На вина урожая 2000 г. спрос тоже был ажиотажный, но и они представляются хорошим объектом для инвестиций, потому что дешеветь им не с чего.
Винная коллекция
Инвестировать в вино или собирать коллекцию лучше всего под руководством эксперта. Например, услуги по формированию собственного винного инвестиционного портфеля состоятельным клиентам предлагают банки в рамках услуги private banking. По мнению банкиров, деньги стоит вкладывать в великие вина, вошедшие в рейтинги ведущих экспертов. Как шутят специалисты, купив такое вино, через какое-то время вы сможете пить его “бесплатно” за счет общего роста цены на коллекцию.
Другой вариант передать свои деньги профессиональным винным управляющим. В России винных фондов еще нет, спрос на этот инвестиционный инструмент пока отсутствует, ведь на российском фондовом рынке можно заработать больше. Поэтому инвесторам, которые хотели бы вложить деньги в винные фонды, придется обратиться к иностранцам. “Россияне могут стать инвесторами нашего фонда, никаких ограничений нет, говорит Ланзер из Wine Investment Fund. Среди наших клиентов есть иностранцы из Гонконга, США, континентальной Европы. Единственное условие необходимо выполнить формальные процедуры, чтобы мы могли проверить [потенциального инвестора] в рамках закона о борьбе с отмыванием денег”. Минимальный взнос в Wine Investment Fund не очень высокий 10 000 фунтов ($19 580). В Fine Wine Fund он составляет 50 000 фунтов ($97 910), а вложения в Vintage Wine Fund могут себе позволить только очень состоятельные люди (100 000 евро, или $130 190). Правда, в последних двух фондах инвесторы могут делать вложения ежемесячно, а выводить деньги ежеквартально. Тогда как Wine Investment Fund формирует закрытые фонды, срок работы которых составляет около пяти лет (в зависимости от ситуации на рынке управляющие могут продать содержимое портфеля раньше или подождать еще до полутора лет). Wine Investment Fund сформировал уже семь таких фондов, на восьмой подписка для инвесторов была открыта до конца марта. За предыдущие годы фонд собрал 10 млн фунтов ($19,5 млн), а в этом году ожидает удвоить сумму привлеченных средств, поскольку наблюдает быстрый рост спроса на такие инвестиции.
Компании, управляющие всеми тремя фондами, имеют лицензию Управления финансовых услуг, главного финансового регулятора Великобритании. Стоимость активов ежемесячно определяют независимые оценщики. По просьбе клиентов некоторые российские банки в рамках услуги private banking могут организовать целевое размещение средств в этих фондах.
Vintage Wine Fund был сформирован в феврале 2003 г. и к концу 2006 г. принес своим инвесторам 49,5%. В первые годы доходность была не очень высокой, а в прошлом году составила 23,97%. Почти 93% средств фонда инвестировано в бордоские вина, однако небольшие вложения сделаны также в итальянские, бургундские и некоторые другие спиртные напитки.
В отличие от него Fine Wine Fund и Wine Investment Fund вкладывают деньги только в бордо. Fine Wine Fund, сформированный в августе 2006 г., к концу января заработал 8,5%. Доходность первого транша Wine Investment Fund с момента формирования в августе 2003 г. по декабрь 2006 г. составила 89,24%, а доходность последнего транша (с июня по декабрь 2006 г.) 12,56%. За свою работу управляющие всех фондов берут комиссионные: так, в Vintage Wine Fund и Fine Wine Fund комиссия за управление составляет 2% от стоимости чистых активов, а комиссия за успех 15% от полученного дохода. В Wine Investment Fund комиссия за управление составляет 1,5% (от первоначальной суммы инвестиций в конкретный транш, а не от текущей стоимости активов), а за успех 20% от дохода, превышающего доход в 25%. Кроме того, при вложении в фонд установлена надбавка в 5% от суммы инвестиций.
Во