Диагностика банкротства предприятия

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

оворит об отсутствии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО ФРЕГАТ-центр эти суммы достаточно значительны. Также наблюдается рост этого показателя с -3820 тыс. руб. в 2006 г. до -3179 тыс. руб. в 2008 г. Таким образом к 2009 г. ФРЕГАТ-центр испытывало недостаток в 3179 тыс. руб.

 

Таблица 9 - Расчет показателей платежеспособности

ПоказательКр-й2006200720082007/20062008/20072008/2006Чистый оборотный капитал, тыс. руб.-3820-4866-3179-10461687641К-т обеспеченности СОС-0,3360-0,3679-0,2187-0,03190,14920,1173К-т маневренности функционирующего капитала-0,3586-0,4177-0,1682-0,05900,24940,1904Доля СОС в активах0,5-0,1950-0,1818-0,10690,01320,07490,0881К-т общей платежеспособности10,27890,30020,32800,02130,02780,0491

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В данном случае значение коэффициента имеет отрицательное значение и нормативного 0,5. То есть предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов. Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО ФРЕГАТ-центр. Доля собственных оборотных средств в активах также растет: с -0,195 в 2006 г. до -0,1069 в 2008 г.. Не взирая на рост, значения показателя до 2009 г. все равно остаются ниже нормативных значений, т.е. ООО ФРЕГАТ-центр не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и платежеспособность. В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась тенденция к росту, хотя за весь исследуемый период предприятие ООО ФРЕГАТ-центр могло погасить лишь 27,89% (в 2006 г.), 30,02% в 2007 г. и 32,8% в 2008 г., что говорит о возможных просрочках платежей.

Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО ФРЕГАТ-центр для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 10:

. Излишек/недостача

 

СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

 

. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

 

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

 

. Излишек/недостача общих источников

 

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

 

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО ФРЕГАТ-центр долгосрочных обязательств. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств.

 

Таблица 10 - Определение финансовой устойчивости предприятия

ПоказательУсл. обозн.200620072008Изменение +/-1. Собственный капиталСК9570115931853589652. Внеоборотные активыВОА14053170982225882053. Собственные оборотные средства (1-2)СОС-4483-5505-37237604. Запасы и НДСЗ7196114921160944135. Излишек/недостаток собственных оборотных средств (3-4)СОС-11679-16997-15332-36536. Долгосрочные обязательстваДО1051663605-4467. Собственные и долгосрочные источники (3+6)СД-3432-4842-31183148. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств (7-4)СД-10628-16334-14727-40999. Краткосрочные обязательстваКО123731802415702332910. Общие источники финансирования (7+9)ОИ89411318212584364311. Излишек/недостаток общих источников (10-4)ОИ17451690975-770

В целом на изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.

Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств.

В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия ООО ФРЕГАТ-центр собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО ФРЕГАТ-центр. Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия.

Для диагностики банкротства согласно модели Альтмана составим вспомогательную таблицу 11.

 

Таблица 11 - Дискриминантная модель Альтмана

ПоказательРасчет200620072008Изменение +/-х1СОК/ВБ-0,1493-0,1599-0,08950,0598х2нераспределенная прибыль/ВБ-0,02470,04770,16760,1922х3прибыль до уплаты процентов/ВБ0,04260,12360,17230,1297х4СК/ЗК0,71290,62041,13660,4237х5выручка/ВБ3,13633,52604,37871,2424Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х53,42444,07865,44742,0230

Константа сравнения - 1,23. Если значение Z 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждат