Деятельность Центрального банка России на рынке ценных бумаг и валютном рынке
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
p>
государственный контроль над банковской системой, цель которого - укрепление ликвидности кредитно-финансовых институтов, их способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков;
управление государственным долгом. Центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства, изменяет цену облигаций и условия их продажи, повышает их привлекательность для частных инвесторов;
регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии. Регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процента.
Центральный банк РФ является главным органом, применяющим денежно-кредитные инструменты государственного регулирования экономики.
При формулировании целей денежно-кредитной политики Банк России исходит из законодательно закрепленной за ним задачи по защите и обеспечению устойчивости национальной валюты. Постоянной стратегической целью денежно-кредитной политики в России является последовательное снижение инфляции.
Важным элементом денежно-кредитной политики является механизм ее реализации. Он представляет собой совокупность методов и инструментов воздействия ЦБ РФ на объекты денежно-кредитной политики для достижения промежуточных и конечных целей. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России по закону о Центральном банке РФ являются:
) процентные ставки по операциям Банка России;
) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
) операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами и облигациями ЦБ РФ, а так же краткосрочные операции типа репо с ценными бумагами;
) рефинансирование кредитных организаций;
) валютные интервенции с целью воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег;
) установление ориентиров роста денежной массы;
) прямые количественные ограничения, под которыми понимается установление лимитов на кредитование коммерческих банков, проведение банками отдельных операций;
) выпуск от своего имени облигаций, размещаемых и обращаемых только среди кредитных организаций.
В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать им обязательные нормативы:
) минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций, минимальный размер собственных средств (капитала) для действующих кредитных организаций;
) предельный размер неденежной части уставного капитала;
) максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;
) максимальный размер крупных кредитных рисков;
) максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика);
) нормативы ликвидности кредитной организации;
) нормативы достаточности капитала;
) максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения;
) размеры валютного, процентного и иных рисков;
) минимальный размер резервов, создаваемых под высокорисковые активы;
) нормативы использования собственных средств банков для приобретения долей (акций) других юридических лиц;
) максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам).
Под рефинансированием понимается предоставление Банком России кредитов различным кредитным организациям под залог государственных ценных бумаг, облигаций ЦБ РФ, векселей и т.д. В 2008 году в целях сдерживания инфляционных тенденций и противодействия оттоку капитала Банк России начал последовательно повышать процентные ставки по инструментам денежно-кредитной политики. Однако в 2009 году наблюдается самая низкая ставка рефинансирования - 9,5%.
В 2008 году в связи с ростом спроса на иностранную валюту на внутреннем рынке и при сокращении ее предложения Банк России вынужден был проводить значительные валютные интервенции по ее продаже.
Что касается нынешнего состояния денежной сферы и реализации денежно-кредитной политики, то в 2008 году отличительной особенностью динамики денежно-кредитных показателей является существенное замедление темпов роста широкой денежной массы. На формирование этих показателей оказали влияние мировой финансово-экономический кризис, снижение мировых цен на товары, составляющих основу российского экспорта, замедление темпов экономического роста, сохранения высокого уровня инфляции и падение цен на активы. Усиление в истекшем году процессов долларизации экономики, особенно в период проводившейся в ноябре2008 - январе 2009г. постепенной девальвации российского рубля, привело к переводу рублевых средств в активы в иностранной валюте. Сдерживающее влияние на динамику денежных агрегатов оказало снижение темпов роста требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению вследствие ограничения возможности получения внешних и внутренних займов в условиях неопределенности относительно перспектив развития экономической ситуации внутри страны и за рубежом.
Таким образом, общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. Постоянной стратегической целью денежно-кредитной политики в России является последовательное снижение инфляции. Денежно-кредитное регулирование экономики Российской Федерации осуществляется Банком России путем определения норм обязательных резерво?/p>