Деятельность Центрального банка России на рынке ценных бумаг и валютном рынке
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
раций по привлечению денежных средств кредитных организаций в валюте Российской Федерации в депозиты, открываемые в Банке России, на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам (Таблица 1).
Таблица 1- Условия проведения Банком России Операций по привлечению денежных средств кредитных организаций в валюте РФ в депозиты
Срок депозитаСтавка (в % годовых)"том-некст" (с 26.11.2009 до 27.11.2009)3,75"спот-некст" (с 27.11.2009 до 30.11.2009)3,75"1 неделя" (с 25.11.2009 до 02.12.2009)4,25"спот-неделя" (с 27.11.2009 до 04.12.2009)4,25"до востребования"3,75
Общий объем совершенных Банком России депозитных сделок за 2008 год уменьшился в 2,5 раза по сравнению с 2007 годом - до 17,7 трлн.руб.
На долю депозитных операций по условию до востребования пришлось 47% от общего объема депозитных операций, со сроком 1 неделя - 31%, со сроком 1 день - 20,4%.
Центральный банк может получать кредиты от международных финансово-кредитных организаций (например, МВФ) или других центральных банков.
Одной из пассивных операций Банка России является выпуск собственных ценных бумаг. В 2008 году спрос на облигации Банка России (ОБР) со стороны участников рынка находился на низком уровне. Объем размещения Банком России ОБР на аукционах за год составил 86,4 млрд.руб., объем погашения - 45,3 млрд руб. для сравнения эти показатели в 2007 году составили 759,7 и 334,8 млрд.руб. соответственно.
В соответствии с Федеральным законом О Центральном Банке РФ (Банке России) Банк России имеет право осуществлять следующие банковские операции и сделки с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством Российской Федерации:
) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;
) покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;
) покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
) покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;
) проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;
) выдавать поручительства и банковские гарантии;
) осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
) открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;
) выставлять чеки и векселя в любой валюте;
) осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.
Таким образом, Центральный банк РФ может осуществлять свои функции через активные и пассивные банковские операции. К активным операциям относятся в первую очередь ссуды коммерческим банкам и учетные операции. Деятельность ЦБ РФ оказывает значительное влияние на коммерческие банки. В частности, вложения в ценные бумаги коммерческих банков могут осуществляться Центральным банком с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигации в ходе проведения денежно-кредитной политики. Для расширения ликвидности коммерческих банков Центральный банк России совершает операции типа РЕПО, т.е. покупает у банков государственные ценные бумаги и берет на себя обязательство их последующей продажи в определенный срок и по заранее указанной цене. Операциями по формированию банковских ресурсов являются пассивные операции Банка России. К таким операциям относятся эмиссия банкнот, прием депозитов, получение кредитов, операции по формированию собственного капитала и резервов, выпуск собственных долговых ценных бумаг. Размеры пассивной операции Центрального банка эмиссия банкнот зависят от его активных операций: ссуд банкам, покупки государственных ценных бумаг и иностранной валюты. Именно поэтому следует утверждать, что активные операции Центрального банка первичны по отношению к пассивным.
3. Денежно-кредитное регулирование Центрального банка
При рыночных отношениях денежно-кредитная политика является инструментом формирования условий хозяйствования и воздействия на экономику.
Денежно-кредитная политика - система мероприятий в кредитно-денежной сфере, осуществляемая государством и Центральным банком и направленная на достижение социально-экономических и политических целей.
Главная цель денежно-кредитной политики - регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения, создание условий достижения устойчивого роста производства, стабильного уровня цен, высокого уровня занятости и баланса внешнеэкономической деятельности.
Денежно-кредитное регулирование направлено на достижение равновесия между денежным предложением и спросом на деньги.
Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может успешно осуществляться, если государство способно воздействовать через Центральный банк на масштабы и характер частных институтов, являющихся базой денежно-кредитной системы.
Основные направления денежно-кредитной системы взаимосвязаны и включают: