Эффективность инвестиций на предприятии "Балтрезерв"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
родаж увеличилась на 647 тыс. руб.
? Приб = ?Приб(ц) + ? Приб(в) + ? Приб(усс) + ? Приб(укр) = 853 тыс. руб.
Важным элементом анализа финансовых результатов является факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле фирмы Дюпон. Рентабельность собственного капитала рассчитывается:
ROE = ЧП/СК= (ЧП/В)*(В/А)*(А/СК), где
ЧП чистая прибыль соответствующего периода;
В-выручка;
А сумма активов предприятия;
СК собственный капитал.
I подстановка (2008г.): ROE = (ЧП/В)*(В/А)*(А/СК) = (7426/106369)*(106369/63730)*(63730/59444)*100% = 12,49%
II подстановка: ROE = (ЧП1/В1)*(В/А)*(А/СК) = (8629/117859)* *(106369/63730)*(63730/59444)*100% = 13,1%
IIп Iп = 13,1% 12,49% = 0,61% (?ROE (ЧП/В)) произошло увеличение рентабельности собственного капитала за счет увеличения рентабельности продаж.
III подстановка: ROE = (ЧП1/В1)*(В1/А1)*(А/СК) = (8629/117859)*(117859/71910)* *(63730/59444)*100% = 12,86%
IIIп IIп = 12,86% 13,1% = 0,24% (?ROE (В/А)) произошло снижение рентабельности собственного капитала из-за снижения ресурсоотдачи.
IV подстановка (2009г.): ROE1 = (ЧП1/В1)*(В1/А1)*(А1/СК1) = (8629/117859)*(117859/71910)*(71910/68070) = 12,67%
IVп-IIIп = 12,67% 12,86% = -0,19% (?ROE (А/СК)) произошло снижение рентабельности собственного капитала под влиянием снижения коэффициента финансовой зависимости.
+-?ROE (ЧП/В) + ?ROE (В/А) + ?ROE (А/СК) = ROE1 ROE = 12,67% 12,49% = 0,18%.
Таким образом, за 2009 год рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,18%.
Анализ рентабельности в разрезе трех видов деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой)
Показатель2009г.2008г.ИзменениеR (рентабельность) текущей деятельности1.R продаж, ,0610,34-0,282.R продукции, ,5611,97-0,413. Удельная валовая прибыль, ,9513,61-0,664. Удельная чистая прибыль, %7,326,980,34R (рентабельность) инвестиционной деятельности1.R активов, 11,650,352. Фондорентабельность, ,9444,14,84R (рентабельность) финансовой деятельности1.R собственного капитала, ,6812,490,192.R заемного капитала, %---3.R привлеченного капитала, 8,75256,7252,03
Анализ проводится на основе данных формы №1 Бухгалтерский баланс (приложение №1) и формы №2 Отчет о прибылях и убытках (приложение №2).
В целом, за 2009 год рентабельность текущей деятельности организации незначительно снизилась. Рентабельность продаж упала на 0,28%, что свидетельствует о том, что в 2009г. предприятие с каждого рубля выручки стало получать на 0,28 коп. прибыли от продаж меньше, чем в предыдущем году. Рентабельность продукции также снизилась на 0,41%. Так, если в 2008г. на каждый затраченный на производство продукции рубль приходилось 11,97 коп. прибыли от продаж, то в 2008г. 11,56 коп. Удельная валовая прибыль стала меньше за год на 0,66%, т.е. с каждого рубля выручки предприятие получило на 0,66 коп. валовой прибыли меньше, чем в 2008г. Все это является отрицательной тенденцией и говорит о том, что темпы роста прибыли от продаж меньше темпов роста выручки. Удельная чистая прибыль выросла на 0,34%, т.е. с каждого рубля выручки организация получила на 0,34 коп. чистой прибыли больше. Это связано с ростом чистых операционных и внереализационных доходов.
Рентабельность инвестиционной деятельности предприятия выросла. Показатель рентабельности активов вырос на 0,35%, фондорентабельность на 4,84%. Это говорит о том, что на каждый рубль активов и основных фондов в 2008г. приходилось на 0,35 и 4,84 коп. чистой прибыли больше соответственно. Данный факт является положительным и свидетельствует о более высоких темпах роста прибыли по отношению к темпам роста активов, особенно основных фондов.
Увеличилась также рентабельность финансовой деятельности. Исходя из того, что рентабельность собственного капитала возросла на 0,19%, можно сказать, что за отчетный период с каждого рубля собственных средств организация получила на 0,19 коп. чистой прибыли больше по сравнению с предыдущим годом. В связи с отсутствием займов и банковских кредитов рентабельность заемного капитала рассчитать не представляется возможным. Рентабельность привлеченного капитала имеет очень высокий показатель и за год она только увеличилась на 52,03%. Т.е. на каждый рубль привлеченных средств приходится на 52 коп. прибыли от продаж больше, чем в в 2008г. Это связано с ростом прибыли и уменьшением объема привлеченных средств в балансе предприятия.
Также существуют относительные показатели финансовой устойчивости организации (рассчитываются на основе форм №1 и №2 (приложения №1 и №2)):
Табл. 4. Относительные показатели финансовой устойчивости за 2009г.
ПоказательНормальное ограничениеНа начало годаНа конец годаИзменение1. Коэфф. обеспеченности активов собственными оборотными средствами?0,10,90,920,022. Коэфф. Постоянного (внеоборотного) актива с учетом долгосрочных заемных источников финансирования0,290,26-0,033. Коэфф. Автономии?0,50,930,950,024. Коэфф. Финансовой зависимости0,50,710,730,028. Коэфф. Финансовой активности0,15 0,300,0720,056-0,016
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос за год с 0,9 до 0,92. Это значит, что в 2008г. оборотные активы покрывались на 90% за счет собственного капитала, а в 2009г. на 92%. Это является положительной тенденцией.
Коэффициент постоянного актива уменьшился на 0,03. Это говорит о том, что внеоборотные активы составляют 26% от всего объема собственного финансирования с учетом долгосрочных источников, уменьшившись за год на 3%. Это означает, что организа