Экономический анализ деятельности предприятия
Курсовой проект - Компьютеры, программирование
Другие курсовые по предмету Компьютеры, программирование
= 56%.
Z t кл = 57999 23837 = 34163 грн., что составляет: (34163 / 57999) х 100% = 59%.
3.1.2. Минимальная точка безубыточности.
Х min= постоянные затраты - амортизация / ОМД, (грн.)
Эта точка покрывает не все текущие затраты, а только те, которые связаны с оттоком денежных средств с предприятия.
Х 0 min = (11861 3000) / 0,409 = 21648 грн. Х t min = (11861 3000) / 0,498 = 17808 грн.
Z 0 min = 66025 21648 = 44377 грн., что составляет: (44377 / 66025) х 100% = 67%.
Z t min = 57999 17808 = 40192 грн., что составляет: (40192 / 57999) х 100% = 69%.
3.1.3. Финансовая точка безубыточности.
Х фин = (постоянные затраты + нормативная прибыль) / ОМД, (грн.)
Нормативная прибыль = акционерный капитал х депозитная ставка привлечения средств
Примем размер депозитной ставки за 12% (процент депозитного вклада в наименее рискованных банках).
Нормативная прибыль 0 = 31000 х 0,12 = 3720 грн.
Нормативная прибыль t = 33000 х 0,12 = 3960 грн.
Х 0 фин = (11861 + 3720) / 0,409 = 38066 грн. Х t фин = (11861 + 3960) / 0,498 = 31795 грн.
Z 0 фин = 66025 38066 = 27959 грн., что составляет: (27959 / 66025) х 100% = 42%.
Z t фин = 57999 31795 = 26204 грн., что составляет: (26204 / 57999) х 100% = 45%.
3.1.4. Финансовая точка безубыточности с учётом налогообложения.
Х фин. налог = (постоянные затраты + нормативная прибыль с учётом налогообложения) / ОМД, (грн.)
Принимаем ставку налога на прибыль, равную 30%.
Х 0 фин. налог = (11861 + 3720 / 0,7) / 0,409 = 41961 грн.
Х t фин. налог = (11861 + 3960 / 0,7) / 0,498 = 35206 грн.
Z 0 фин. налог = 66025 41961 = 24064 грн., что составляет: (24064 / 66025) х 100% = 36%.
Z t фин. налог = 57999 35206 = 22794 грн., что составляет: (22794 / 57999) х 100% = 39%.
Рисунок 3.1. Четыре уровня точки безубыточности.
Рисунок 3.2. Четыре уровня запаса безопасности.
Вывод:
- Предприятие на протяжении двух анализируемых лет обеспечивает превышение денежных поступлений над расходами, то есть является платёжеспособным. Минимальный запас безопасности увеличился с 67% до 69%.
- Классическая точка безубыточности для данного предприятия в базовом году равна 28978 грн. В этом же периоде запас безопасности составлял 56% - то есть предприятие способно выдержать снижение объёмов производства и реализации продукции на 56% и не понести при этом убытков. В текущем году точка безубыточности понизилась, что объясняется уменьшением объёма производства. При этом запас безопасности возрос до 59%.
- Предприятие обеспечивает получение прибыли на заданном уровне нормативной прибыльности капитала в размере 12%. Фактическая прибыльность собственного капитала по чистой прибыли составляет 34% и 36%.
- Полученной прибыли вполне достаточно для выплаты налога на прибыль. Об этом свидетельствуют положительные значения запасов безопасности по финансовой точке безубыточности с учётом налогообложения в двух периодах: в 0-году +36%, в t-году +39%.
3.2. Расчёт степени операционного рычага.
Показатель степени операционного рычага (OLR) используется для прогнозирования прибыли при планировании объёмов производства и реализации продукции.
Степень операционного рычага показывает, во сколько раз увеличится прибыль при определённом увеличении производства.
Степень операционного рычага рассчитывается по следующей формуле:
OLR = Маржинальный доход / прибыль от операционной деятельности
Маржинальный доход (МД) равен:
МД = Выручка переменные расходы.
OLR 0 = (66025 (50861 11861)) / 15644 = 1,73
OLR t = (57999 (41000 11861)) / 17399 = 1,66
Если OLR > 2, то предприятие делает ставку на использование эффекта финансового рычага. Если OLR < 2, то предприятие использует эффект в незначительной мере.
Вывод: И в базовом, и в отчётном периоде величина операционного рычага меньше 2, то есть предприятие не делает ставку на использование эффекта финансового рычага. В отчётном году t величина OLR ещё меньше, чем в базовом. Это естественно, потому что предприятие стало увеличивать запас безопасности. Более низкая степень операционного рычага соответствует периоду, когда предприятие работает далеко от точки безубыточности с большим запасом безопасности. Чем меньше OLR, тем в меньшей степени изменяется прибыль при изменении выручки, что создаёт трудности в наращивании прибыли при увеличении объёмов производства. Но при этом даёт преимущество в плохие дни не так быстро позволяет снижать прибыль в период, когда возможен спад объёмов производства.
Сведенная таблица финансовых показателей
№ НаименованиеЗначениеОтклонениеНормап/ппоказателя0tед.I1.Норма прибыли на акционерный 0,342 0,361 +0,018 1,053 > maxкапитал, грн / грн (НПак)2.Рентабельность продукции, грн / грн0,134 0,171 +0,037 1,28 > max3.Оборачиваемость активов, грн / грн1,729 1,702 -0,0270,984> max3.1. Период оборачиваемости запасов, дн.4541-40,91> min3.2. Срок предоставленного кредита, дн.3231-10,98> min3.3. Срок полученного кредита, дн.6943-260,62> max3.4. Результат политики товарного кредита, дн.3712-260,31-4.Показатель задолженности (зависимости)1,481,24-0,240,841-25.Рентабельность вложенного капитала, 0,3260,346+0,021,06010.Экономия (+) или утрата (-) средс