Экономическая, финансовая, банковская системы России
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
иента другие банки (союз банков для осуществления таких кредитных операций носит название консорциум). После заключения с предприятием-клиентом кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, соответственно распределяя сумму процентов при обслуживании долга.
Вопрос 19. Управление финансовым состоянием предприятия
Потоки денежных средств предприятий являются частью его финансов, т.е. существующих финансовых отношений. Управление потоками денежных средств предполагает их анализ, учет и планирование. Денежные средства предприятия совершают постоянный кругооборот. Они, как известно, вложены у него во внеоборотные и оборотные активы. Кругооборот внеоборотных активов совершается в течение довольно длительного периода времени нескольких лет, а оборотных активов значительно быстрее. Как правило, рассчитывается и анализируется оборачиваемость именно оборотных активов. Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий, является величина так называемого финансового цикла. Это время, в течение которого их денежные средства вложены в созданные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, так как она компенсирует отвлеченные средства в дебиторскую задолженность. Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками. Оптимизация финансового цикла одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия, так как это дает ему значительный эффект. Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности. Поток денежных средств предприятия представляет собой совокупность всех поступлений и выплат его за определенный период времени. Он включает поступление денег за этот период, выплаты и непосредственно поток денежных средств, представляющий разницу между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за какой-то период времени. Совокупность притоков или поступлений денег это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков или выплат денег отрицательный поток. Разница между суммой притоков и оттоков образует чистый поток денежных средств, он может быть как положительным, так и отрицательным. Как правило, положительный чистый поток может быть избыточным или дефицитным. Избыточный поток означает превышение поступления денежных средств над потребностью. Дефицитный поток денежных средств характеризует обратное явление, когда поступлений недостаточно для покрытия потребности. Временная оценка определяет поток денежных средств как настоящий и будущий. Настоящий поток определяется в оценке настоящего времени, а будущий в оценке какого-то будущего конкретного момента времени. Существуют понятия регулярного и дискретного потока денежных средств. Регулярный поток идет постоянно в течение какого-то периода времени, а дискретный это единичные поступления и расходования денег предприятия за какой-либо период. Большинство притоков и оттоков денежных средств являются регулярными. Дискретные потоки это приобретение какого-либо дорогостоящего имущества, получение долгосрочного кредита, поступления от оплаты крупного векселя, покупки лицензий и др. регулярные потоки денежных средств могут быть как с равномерными денежными интервалами, так и с неравномерными. Поток денежных средств предприятия можно рассмотреть как в целом, так и по отдельным структурным подразделениям или центрам ответственности, а также по отдельным хозяйственным операциям или этапам деятельности предприятия. Наиболее распространенным является подход, когда поток денежных средств рассматривается по видам хозяйственной деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Необходимость деления деятельности предприятия на три вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечить необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, а с другой обеспечению ее дополнительными денежными средствами. Анализ потоков денежных средств связан с выявлением причин, повлиявших на: - увеличение потока денежных средств; - уменьшение их притока; - увеличение их оттока; - уменьшение их оттока. Поток денежных средств можно различать двумя методами: прямым, на основе счетов бухгалтерского учета, и косвенным, на основе показателей баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. При прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств по трем видам деятельности предприятия и их оттоками. При косвенном на основе нераспределенной прибыли, амортизации и изменения актива и пассива предприятия. Более полное представление о потоках денежных средств предприятие может получить, разрабатывая матричный баланс за определенный период времени. В нем по вертикали располагаются активы, а по горизонтали пассивы баланса предприятия. На пересечение соответствующих строк показываются источники финансирования отдельных видов активов в виде дроби: в числителе на начало периода, а в знаменателе на конец. Изменения, показываемые под дробью, отражают, по существу, денежные потоки по отдельным видам активов ?/p>