Функционирование рынка ценных бумаг в условиях нестабильной экономики России
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?, договором банковского счета и др.), что может выражаться в виде договора на комплексное обслуживание по операциям с ценными бумагами. В некоторых случаях брокеры пользуются услугами депозитариев, помещая свои активы на ответственное хранение. В рамках проверки обычной деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг ежегодно проводятся аудиторские проверки брокера.
Брокер может оказывать также консультационные и информационные услуги и заниматься дилерской деятельностью. Сделки, осуществляемые брокером по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.
Дилер - это хозяйствующий субъект, совершающий финансовые операции от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.
На российском рынке дилером может быть инвестиционная компания, одной их функций которой является вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки. Такие профессионального рынка ценных бумаг, как банки и инвестиционные компании, могут совмещать брокерскую и дилерскую деятельность.
4. Органы регулирования и контроля. В мировой практике известны четыре основных формы регулирования рынка ценных бумаг:
а) государственное регулирование, опирающееся на законодательство и нормы налогообложения;
б) саморегулирование, осуществляющееся через деятельность различных ассоциаций профессионалов фондового рынка;
в) биржевое регулирование, т. е. регулирование через правила работы общих и специализированных фондовых бирж;
г) общественное регулирование или регулирование через общественное мнение.
а) Органы государственного регулирования. Регулированием рынком ценных бумаг на государственном уровне занимаются:
- высшие органы власти: Федеральное собрание, Президент, Правительство;
- государственные органы регулирования рынка ценных бумаг министерского уровня: Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, Министерство финансов РФ, Банк России, Государственный комитет по антимонопольной политике, Департамент по надзору за страховой деятельностью.
б) Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг (СРОПУРЦБ) - это добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, функционирующее на принципах некоммерческой организации, созданное для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг. Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов.
Деятельность СРОПУФР регламентируется различными законодательными актами, например Законом РФ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", Законом РФ от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах".
Членами СРОПУРЦБ могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Чтобы получить статус саморегулируемой организации, она должна быть учреждена не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг, и только тогда она вправе подать в ФКЦБ заявление о приобретении ею статуса. Организация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус саморегулируемой организации на основании разрешения, выданного Федеральной комиссией, которое включает все права, предусмотренные ст. 50 Закона РФ "О рынке ценных бумаг".
Саморегулируемая организация вправе:
- разрабатывать правила и стандарты осуществления своими членами профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами;
- осуществлять контроль за их соблюдением своими членами принятых правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами;
- в соответствии с квалификационными требованиями ФКЦБ разрабатывать учебные программы и планы, осуществлять подготовку должностных лиц и персонала организации, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, определять квалификацию указанных лиц, выдавать им квалификационные аттестаты.
В настоящее время на рынке ценных бумаг действует множество профессиональных ассоциаций и объединений финансовых институтов, занимающихся вопросами развития коллективных инвестиций и регулирования рынка.
Для координации действий на рынке и выработки согласованной политики по отношению к изменениям социально-экономической, политической ситуации в стране управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов создан Совет управляющих, в который входят представители ФКЦБ и руководители всех управляющих компаний, депозитариев и регистраторов, работающих с ПИФ.
Организацией, выражающей интересы страховых компаний в масштабах страны, и занимающейся вопросами саморегулирования на страховом рынке, является Всероссийский союз страховщиков (ВСС), объединяющий около 350 страховых компаний, а также более 50 профессиональных отраслевых союзов и ассоциаций, объединяющих практически все