Формирование институциональных предпосылок развития финансового сектора экономики Украины
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
? конгломерат, функционирующий не в интересах развития экономики, роста промышленного производства и уровня жизни людей, а для обогащения развитых стран, что и стало причиной последних глобальных мировых кризисов. Приведем краткую хронологию событий последних лет: инвестиционный кризис 1990-1991 гг., связанный с падением фондовых индексов, пересмотром ожиданий инвесторов; крах финансовой системы Мексики (декабрь 1994 г. - январь 1995 г.); банкротство ряда американских органов местного самоуправления, вложивших средства от налоговых поступлений в сомнительные ценные бумаги (декабрь 1994 г.); кризис испанского песо, шведской кроны и итальянской лиры, стремительное падение курса доллара (первое полугодие 1995 г.); банкротство вследствие спекуляций известного британского банка "Barings", кризис крупнейшей в мире страховой компании "Lloyd's of London" (февраль - март 1995 г.); азиатский финансовый кризис (осень 1997 г.), охвативший страны Тихоокеанского региона, атакже удаленные от Азии страны, в том числе и Украину; обвал компаний, связанных с сетью Интернет (доткомов), индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ в 2000 г. с дальнейшим разворачиванием в 2002-2003 гг. инвестиционного кризиса и мировой рецессии; глобальный финансовый кризис, связанный с обвалом ипотечного рынка США и спекулятивными операциями со структурированными финансовыми инструментами (2007-2009 гг. идо настоящего времени).
Статус страны в современном мире во многом определяется тем, какой у нее финансовый сектор, а его состояние в Украине не выдерживает никакой критики. Он оторван от производства, стремительно вырос в период приватизации и до последнего времени держался на спекулятивных соглашениях, что привело к исключительно низкому запасу прочности всей финансовой системы. Именно поэтому Украина имеет сегодня монетарную экономику с наемным трудом, которая еще не является рыночной, а представляет собой экономику с финансовой олигархией. Такой промежуточный тип хозяйственной системы получил название экономики властных группировок, или современного меркантилизма, и является закономерным итогом слепого копирования Украиной монетаристского курса Вашингтонского консенсуса, в силу чего происходили и до сих пор продолжаются провалы в экономической политике. В июне 1997 г. было опубликовано фундаментальное исследование экспертов Всемирного банка "Государство в изменчивом мире", где исходя из опыта 94 стран обоснованно отрицается центральный тезис монетаризма об эффективности саморегулируемого экономического роста и нежелательности государственного вмешательства. И более того, в выигрыше оказались страны, проигнорировавшие указания Вашингтона. На этот аспект проблемы обращает внимание М. Кастельс: "Давление со стороны правительств развитых стран, МВФ, Всемирного банка и ВТО использовалось в целях унификации всех национальных экономик вокруг одинаковых "правил игры", предполагавших свободное движение капиталов, товаров и услуг согласно рыночной оценке. Странам, нуждавшимся в кредитах, инвестициях и доступе на внешние рынки, навязывались жесткие условия "структурной адаптации", без учета специфики положения каждой из них". В Китае, который решительно отклонил их рекомендации, за 20-летнюю историю рыночных реформ каждый новый виток преобразований неизменно дает дополнительный прирост ВВП и общее повышение благосостояния нации.
Для оправдания своего провала эксперты Вашингтонского консенсуса выдвигают ряд объяснений, в частности, антирыночный фактор всеохватывающей коррумпированности (известный профессор-монетарист Дж. Сакс); недостаточную защищенность прав собственника; саботаж со стороны естественных монополий; политическую неустойчивость и клановую систему власти: Так неквалифицированный дантист, который не смог удалить больной зуб, а только обломал его верхнюю часть и разодрал десну, оправдывается перед измученным пациентом, что у того "корни кривые и глубоко сидят".
Все это служило появлению так называемого пост-Вашингтонского консенсуса, который предложил Дж. Стиглиц во второй половине 1990-х годов и который можно считать началом второго этапа трансформации, основывающейся на институционально-эволюционном подходе, то есть анализе развития экономики с учетом фактора институциональных изменений. Фокус реформ сместился с либерализации и приватизации на создание строгих институциональных рамок и достижение "прозрачности" процессов приватизации; реформирование финансового сектора для более эффективного распределения финансовых ресурсов; усиление внимания к социальной стороне трансформации, включая преодоление глубокого неравенства в доходах и обеспечение поддержки социально незащищенных слоев населения; макроэкономическую стабилизацию как условие устойчивого экономического роста и повышения активности субъектов хозяйствования. Именно эти пять пунктов были выделены на конференции МВФ.
Пришло понимание того, что невозможно полностью разрушить старую институциональную систему и построить новую исключительно за счет импорта и конгруэнтности институций; необходимо стимулировать развитие уже существующих институций с целью их "улучшения". При этом желаемого экономического эффекта можно достичь только благодаря реализации принципа комплементарности институций, то есть на основе взаимосвязанных институциональных изменений, когда институции дополняют друг друга.
Нельзя не согласиться с тем, что "революционный" этап утверж