Финансовый менеджмент на современном предприятии
Информация - Менеджмент
Другие материалы по предмету Менеджмент
то период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
Эффективность использования оборотных средств определяется также показателем рентабельности текущих активов, который показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля вложенного в текущие активы.
Рассмотрим показатели использования оборотных средств как в целом, так и по группам оборотных средств в таблице 2.2.2.
Таблица 2.2.2.
Показатели эффективности использования оборотных средств.
Показатели1993 г.1994 г.1995 г.Изменение +, (-)гр.2-гр.1гр.3-гр.2А12345
- Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
107839774
445730902
+70870250
+337891128
- Количество дней анализируемого периода, дней
360
360
х
х
- Однодневная выручка, тыс. руб.1026392955551238141+192916+942586
- Чистая прибыль, тыс. руб.35379481144506948432327+7907121+36977258
- Средний остаток оборотных средств, тыс. руб., в том числе: 19043428
96605704
+38443480
+39118800
- материальных оборотных средств
11332097
26015923
+7986518
+14683826
- дебиторской задолженности155753794587719762883069+30301818+17005872
- денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 122470
706713
+155141
+420102
- Коэффициент оборачиваемости, обороты, в том числе:
1,88
4,61
-0,06
+2,73
- материальных оборотных средств
9,52
17,13
-1,53
+7,61
- дебиторской задолженности2,372,357,09-0,02+4,74
- денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 301,87
630,71
+86,59
+242,25
- Продолжительность оборота, дней, в том числе:186
- материальных оборотных средств
38
21
+5
-17
- дебиторской задолженности15215351+1-102
- денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 1,2
0,6
-0,3
-0,3
- Рентабельность текущих активов, %
19,9
50,1
+1,3
+30,2
Из данных таблицы 2.2.2. видно, что если в 1995 г. наблюдалось незначительное замедление оборачиваемости всех оборотных средств на 5 дней, в т. ч. по материальным оборотным средствам на 21 день и по дебиторской задолженности на 51 день. По денежным средствам наблюдалось незначительное ускорение оборачиваемости на 0.3 дня.
В 1996 г. оборотные средства в целом совершили на 2,73 оборота больше, чем в 1995 г., что привело к сокращению продолжительности одного оборота на 113 дней. Увеличение выручки от реализации продукции привело к сокращению продолжительности оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств к его увеличению.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 113 дней высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 тыс. руб. (113*1 238 141).
Улучшение оборачиваемости наблюдалось по всем группам оборотных средств, в т. ч., по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней или 3,4 месяца), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Увеличение рентабельности оборотных средств в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли на каждый рубль, вложенный в текущие активы.
В процессе анализа необходимо сравнить фактические остатки оборотных средств с их нормативами. Нормирование должно обеспечить оптимальную величину всех элементов нормируемых оборотных средств.
В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она устанавливается, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расходов материалов в производстве норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени предания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.
Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, изменения цен, тарифов и других показателей.
Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая деятельность предприятия.
Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы расiитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение однодневного расхода или выпуска, в стоимостном выражении, и нормы по соответствующим видам оборотных средств.
Изменение в конце 80-х годов экономических условий хозяйствования, сопровождалось инфляционным ростом цен и нарушением традиционных хозяйственных связей между предприятиями. Это привело к необходимости ежеквартального переiета как нормативов, так и норм запаса, что в свою очередь увеличивало объем обрабатываемой информации, требующе