Финансовый менеджмент как искусство принятия управленческих решений на предприятии
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
з - заключается в определении динамики показателей отчетности за ряд лет и закономерностей их изменения путем построения тренда,
метод финансовых коэффициентов - заключается в определении соотношений отдельных статей активов и пассивов в виде относительных показателей.
Таблица 21 - Оценка состава и структуры имущества и источников средств
Вид анализаЗначенияВертикальныйГоризонтальныйАКТИВ31.12.0931.12.1031.12.0931.12.10Изм. Темп роста1. Имущество предприятия151 228118 8751000%-32 35379%1.1 Основной капитал69 82357 33646%-12 48782%1.2 Оборотный капитал81 40561 53954%-19 86676%1.2.1 Запасы48 39831 31732%-17 08165%1.2.2 Дебиторская задолженность30 66828 59520%-2 07393%1.2.3 Денежные средства и краткосрочные вложения6531 6110%18247%ПАССИВ1. Источники капитала151 228118 8751000%-32 35379%1.1 Собственный капитал62 76076 08142 321121%1.2 Заемный капитал88 46842 79458%-45 67448%1.2.1 Долгосрочные пассивы5585180%0%-4093%1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы55 63621 95637%-33 68039%1.2.3 Кредиторская задолженность32 27420 32021%-11 95463%
Аналитическая группировка статей баланса позволяет сделать следующие выводы об изменениях в структуре и динамике агрегированных статей за период с 31.12.09 по 31.12.10 г. Валюта баланса на отчетную дату составляет 118 875 тыс. руб., изменение за период - 32 353 тыс. руб., темп роста 79%. Активы сформированы основным капиталом на 48% (изменение за период - 12 487 тыс. руб., темп роста 82%) и оборотным капиталом на 52% (изменение за период - 19 866 тыс. руб., темп роста 76%). Источники капитала сформированы собственным капиталом на 64% (изменение за период 13 321 тыс. руб., темп роста 121%) и заемным капиталом на 36% (изменение за период - 45 674 тыс. руб., темп роста 48%). Краткосрочные кредиты и займы на отчетную дату составляют 21 956 тыс. руб. (изменение за период - 33 680 тыс. руб., темп роста 39%).
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.
Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга:
) финансовых коэффициентов;
) абсолютных показателей.
Наиболее распространенным является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными.
Таблица 22 - Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств1,4100,562Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования-0,0870,305Коэффициент финансовой независимости0,4150,640Коэффициент маневренности собственного капитала (К4) -0,1130,246Коэффициент финансовой устойчивости0,4190,644
Данные таблицы 22 свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Так, коэффициент независимости увеличилось до 0,64. то есть 64 % имущества сформировано за счет собственного капитала при нормативе 50 %. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала свидетельствует о том, что если в начале года предприятие на рубль собственного капитала привлекало 1,41 руб. заемных источников, то к концу года этот показатель снизился до 56 коп. Таким образом, можно сказать, что предприятие независимо от заемных источников.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 23.
Таблица 23 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели31.12.0931.12.101. Общая величина запасов и затрат50 08431 3332. Наличие собственных оборотных средств-7 06318 7453. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал-6 50519 2634. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат49 13141 2195. Излишек (недостаток) СОС-57 147-12 5886. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат-56 589-12 0707. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат-9539 886Тип финансовой устойчивости0,0,00,0,1
На 31.12.10 года финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Анализ платежеспособности предприятия
Платёжеспособность предприятия - важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов.
Показатели ликвидности представлены в табл.24финансовый а
Таблица 24
Показатель31.12.0931.12.10Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) 0,0070,038Коэффициент быстрой ликвидности0, 1970,460Коэффициент текущей ликвидности0,7661, 201
Как видно из табл.24, на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,20 коп. ликвидных активов и лишь 3,8 % обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчетной даты. С помощью дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить лишь 46 % обязательств, что на 26 % больше уровня прошлого года.
Таким образом, предприятие является неплатежеспособным.
В случае если хотя бы одно условие не выполняется, структура баланса призна