Финансовый менеджмент как искусство принятия управленческих решений на предприятии
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
тыс. руб.
Показатели2009г. 2010г. +,-%1. Выручка от продажи383 029347 020-36 00991%2. Себестоимость продукции276 358286 0649 706104%3. Управленческие расходы40 42836 623-3 80591%4. Коммерческие расходы9 51711 7152 198123%5. Прибыль от продаж56 72612 618-44 10822%6. Прочие доходы10 74950 30439 555468%7. Прочие расходы18 89244 89025 998238%8. Прибыль до налогообложения48 58418 032-30 55237%9. Чистая прибыль36 12913 321-22 80837. Рентабельность продаж0,150,04-0,1030. Доля себестоимости в выручке0,720,820,10114. Доля управленческих расходов в выручке0,105550,10554-0,00001100. Доля коммерческих расходов в выручке0,0250,0340,01136%
Как видно из данных таблицы 17, предприятие является прибыльным на протяжении всего анализируемого периода. Однако величина прибыли снижается. Так, более чем в 2 раза, снизилась прибыль до налогообложения. Основной причиной является увеличение на 4% себестоимости, а также роста коммерческих расходов. Также стоит обратить внимание на сокращение выручки от продажи на 9%, данный факт свидетельствует о трудностях со сбытом продукции.
Основу прибыли до налогообложения составляет прибыль от продаж. Исходя из методики формирования финансового результата, можно выделить следующие факторы, оказывающие влияние на изменение значения прибыли от продаж: выручка от продажи, себестоимость, коммерческие расходы.
Влияние данных факторов оценивается следующим образом:
. Фактор "выручка от реализации"
Пв = ( (В1 - В0) Ч Р0) / 100 =
где В1, В0 - выручка в отчетном и базисном периодах,
Р0 - рентабельность продаж в базисном периоде.
. Фактор "себестоимость"
Пс = - В1 (УС1 - УС0) \ 100,
где УС1, УС0 - доля себестоимости в выручке, %.
. Фактор "управленческие расходы"
Пк = - В1 (УР1 - УР0) \ 100,
где УК1, УК0 - доля управленческих расходов в выручке, %.
. Фактор "коммерческие расходы"
Пк = - В1 (УК1 - УК0) \ 100,
где УК1, УК0 - доля коммерческих расходов в выручке, %.
Таблица 18 - Факторный анализ прибыли от продаж
ПоказателиТыс. руб. 1. Изменение выручки от продажи-5332,882. Изменение уровня себестоимости-35686,743. Изменение уровня управленческих расходов4,324. Изменение уровня коммерческих расходов-3092,70Всего-44108
Анализ динамики показателей рентабельности
Окончательная оценка эффективности работы предприятия в условиях переменных цен и инфляции производится с помощью показателей рентабельности.
Рентабельность рассчитывается, как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объёму реализованной продукции.
Таблица 19 - Динамика показателей рентабельности
Показатели2009г. 2010г. +,-1. Рентабельность продукции38,6,3%-17,3%2. Рентабельность продаж14,8%3,64%-11,2%3. Рентабельность капитала30,83,35%-17,5%4. Рентабельность собственного капитала80,83, 19%-61,6%5. Рентабельность средств производства41,15,50%-23,6%
Таким образом, эффективность работы предприятия в анализируемом периоде снижается. Если в базовом периоде показатели рентабельности достаточно высокие, то в отчетном периоде их значения невелики. Причинами снижения показателей явилось уменьшение балансовой прибыли. На рубль капитала предприятие получает 13,35 коп. прибыли, а в 1 рубле выручки прибыль составляет лишь 3,5 коп. прибыли. Рентабельность собственного капитала снизилась в 4 раза. Такая динамика снижает кредитоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия.
Методика факторного анализа рентабельности средств производства
Расчет влияния факторов осуществим методом цепных подстановок и представим в таблице 20.
Таблица 20 - Факторный анализ рентабельности
Показатели2009г. 2010г. +, - Влияние1. Выручка от продажи, тыс. руб. 383 029347 020-36 009 2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 48 58418 032-30 552 3. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. 72834,563199-9 636 4. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. 8255771472-11 085 5. Прибыльность продаж, (стр.2/стр.1) 0,130,05-0,075-0,18466. Фондоемкость, (стр.3/стр.1) 0, 190,18-0,0080,00267. Оборачиваемость, (стр.4/стр.1) 0,220,21-0,0100,00328. Рентабельность, (стр.2/ (стр.3 + стр.4)) 0,310,13-0,179-0,1788
Из данных таблицы 6.4 следует, что рентабельность снизилась на 17,88 % и составила в отчетном периоде 13 %. Основной причиной стало уменьшение прибыльности продаж с 13 до 5 %. Это привело к снижению рентабельности на 18,46 %.
.2 Анализ финансового состояния ООО "Принципал"
Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств. При помощи данного анализа выявляется обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и правильность их использования; проверяется правильность использования предприятием банковского кредита и использования в обороте средств специальных фондов и целевого финансирования, а также состояние дебиторской и кредиторской задолженности, причины ее образования; дается оценка финансового состояния предприятия и вскрываются имеющиеся недоиспользованные резервы.
В процессе анализа показателей бухгалтерского баланса применяют следующие методы:
горизонтальный анализ - заключается в сопоставление значений показателей бухгалтерского баланса в динамике и отражает изменение стоимости имущества и источников его формирования,
вертикальный анализ - заключается в определении структурных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса и его разделов, выявлении вклада каждой составляющей в общее изменение,
трендовый анали