Финансовый анализ предприятия (на примере ЧПТУП "В.П. Бутковский")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
сти в недалёком будущем.
Быстрая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности к рассматриваемому промежутку времени.
БЛ на конец 2008 года =(А1+А2) (П1+П2) =(111+1004) (2090+471) = 1115 2561 = -1446 млн. руб.
То есть на конец 2008 года быстрая ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.
Наибольший излишек средств над платежами имеется в третьей группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.
Увеличение активов А4 (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П4 (источниками собственных средств) не отвечает необходимому требованию А4 ? П4 , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
В целом можно сделать вывод, что финансовое состояние ЧПТУП В.П. Бутковский является не устойчивым, конец отчётного периода структура бухгалтерского баланса является неудовлетворительной, а предприятие неплатёжеспособное, но заметны тенденции к его улучшению, что сопровождается, правда незначительным, ростом коэффициентов по данному предприятию.
2.4 Анализ деловой активности предприятия
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта, которая проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов-показателей оборачиваемости.
Для характеристики деловой активности предприятий в учетно-аналитической практике экономически развитых стран используют коэффициент устойчивости экономического роста (КУЭР). Он рассчитывается по формуле:
(2.1)
где ИСС - источники собственных средств;
ДР доходы и расходы;
АЧ чистые активы;
Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам.
Коэффициент (КУЭР) показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
Коэффициент (КУЭР) показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившихся соотношений между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.
Таким образом, у предприятия наблюдается экономический рост и имеются предпосылки к увеличению собственного капитала.
Связь коэффициента (КУЭР) с этими показателями может быть описана жестко детерминированной факторной моделью:
где ПЧР - величина чистой прибыли, не выплачиваемая в виде дивидендов,
а реинвестируемая в развитие предприятия;
ПЧ - чистая прибыль предприятия, т.е. прибыль, доступная к
распределению среди ее владельцев;
ВР - выручка от реализации;
А - стоимость активов.
1. Первый фактор модели характеризует дивидендную политику предприятия, которая выражается в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и аккумулируемой частью прибыли.
ЧПТУП В.П. Бутковский не является акционерным обществом, значит предприятие не выплачивает дивиденды.
2. Второй фактор характеризует рентабельность продаж.
3. Третий фактор характеризует ресурсоотдачу.
4. Четвертый фактор характеризует соотношение между заемными и собственными источниками средств (коэффициент финансовой зависимости).
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
Приведенная факторная модель описывает как производственную (второй и третий факторы), так и финансовую (первый и четвертый факторы) деятельность предприятия.
Таким образом, рентабельность продаж уменьшилась, так как торговая наценка снизилась до уровня 6,9% (в 2007 году торговая наценка составляла 9,6%). Ресурсоотдача за отчетный период увеличилась, и снизилась зависимость предприятия от заемных средств.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Кок) отражает скорость оборота всего капитала предприятия и рассчитывается по формуле:
где ВР - выручка от реализации;
ИБ итог баланса.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
На конец 2008 года значение коэффициента увеличилось. Это значит, что скорость оборота всех средств предприятия увеличилась.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала и рассчитывается по формуле:
(2.4)