Geum.ru

Финансовый анализ

Реферат - Экономика

Другие рефераты по предмету Экономика

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовый АнализРекомендации

 

 

 

 

СОГЛАСОВАНО

Начальник Управления

экспертизы проектов

____________ З.Нигманов

 

 

ВНЕСЕНО

Главный специалист

Управления экспертизы

____________ С.Заболотный

 

 

 

 

 

 

 

Управление экспертизы инвестиционных проектов

Национальный Банк Внешнеэкономической деятельности республики Узбекистан, 2000 годФ

Анализ статуса предприятия

Определить юридический статус заемщика (поручителя, спонсора), правоспособность распоряжения и совершения операций с находящимся в его ведении имуществом, пределы и порядок ответственности, право заниматься планируемым видом деятельности. Убедиться в наличии разрешений на отдельные виды деятельности, если это требуется по законодательству. Принципиальным является определение прав лица ведущего переговоры и подписывающего кредитный (ипотечный, залоговой и т.п.) договор, на совершение подобных действий от имени заемщика.

 

В соответствие нормативным актам ЦБ РУ среднесрочному и долгосрочному кредитованию подлежат юридические лица и фермерские хозяйства без образования юридического лица. Гражданский кодекс РУ (статьи 58-71) определяет 17 типов юридических лиц, различных по организационно-правовому статусу. Согласно статьи 43 ГК, юридические лица действуют на основании устава и (или/и) учредительного договора; в отдельных случаях (некоммерческие, государственные предприятия, или ДП) на основании положения.

 

Исходными документами для анализа юридическо-правового статуса предприятия являются устав, учредительный договор, а в отдельных случаях и/или положение утвержденное вышестоящей организацией.

 

Для наглядности основные данные о предприятии необходимо представить в виде таблицы.

 

 

 

 

Финансовый анализ

 

Проведение финансового анализа (ФА) необходимо для определения экономического положения участников проекта, их способности выполнять принимаемые на себя функции:

  • Поручителями отвечать в случае необходимости по обязательствам заемщика. Т.е. оценивается достаточность доходов поручителя (и других источников) для покрытия ежегодных обязательств заемщика.
  • Учредителями (спонсорами) способности внести планируемую долю средств в проект (уставной капитал, оплатить начальные издержки).
  • Заемщиком способности погашать кредит (кредитоспособности);

т.к. инвестиционный проект (ИП), как правило предполагает коренные изменения в деятельности заемщика (техперевооружение, новая продукция), его текущая кредитоспособность имеет второстепенное значение для принятия решения по проекту, основываемому на прогнозируемых показателях нового проекта (потоке наличности, обслуживании кредитного долга). Поэтому целью ФА в данном случае является оценка общей экономической политики фирмы (в т.ч. стратегии управления оборотными активами, деловой активности, и пр.), обычно свойственного данному руководству фирмы и ситуации в отрасли.

Информационной базой для ФА является в основном бухгалтерская отчетность и дополнительно предоставляемая предприятием информация:

  1. Баланс форма №1;
  2. Отчет о финансовых результатах форма №2;
  3. Справка о дебиторской и кредиторской задолженностях форма №2а;
  4. Справка о финансово-экономическом положении форма №Ф2б;
  5. Отчет о движении основных средств форма №3;
  6. Отчет о денежных потоках форма №4;
  7. Отчет о собственном капитале форма №5;
  8. Справка о наличии задолженности по картотеке №2, заверенная уполномоченным банком;
  9. Справка о наличии обязательств по кредитам, гарантиям и поручительствам, с описанием основных показателей обязательств (сумма, сроки, субординация, исполнение) и приложением, при необходимости копий договоров поручительства, кредитных, гарантий;
  10. Справка о сумме текущей задолженности по имеющимся кредитам и займам заверенная уполномоченными банками;
  11. Информация о сумме экспорта в предприятия за отчетный период;
  12. Справка о выплаченной за отчетный период сумме основного долга по кредитам и займам, заверенная уполномоченным банком.

Для достоверности следует пользоваться отчетностью имеющей штамп налоговой инспекции и соответствующим образом заверенной заемщиком. Итоговые выводы основывать на анализе показателей за последние три года (поквартально).

Проведение ФА сводится к расчету на основе имеющихся данных (отчетность, справки), системы абсолютных и относительных показателей (коэффициентов) финансово-хозяйственной деятельности предприятия и их сопоставлении с нормативными. Обязательным при ФА является анализ динамики изменения показателей и их взаимообусловленности (горизонтальный и вертикальный анализ).

В соответствующей литературе описываются различные схемы ФА [1,2,3] отличающихся в зависимости от преследуемых целей и полноты имеющихся данных, по степени детализации и системам показателей. Однако их применение в неизменном виде, как правило неоправданно, из-за громоздкости - необходимости расчета и толкования большого числа коэффициентов. (предлагаемые схемы направлены на финансовых аналитиков испытывающих потребность во всесторонней характеристике пр