Финансовый анализ
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
оддержание ЧРК на оптимальном уровне важно при замедлении оборачиваемости активов (напр. при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции), что придаст большую финансовую независимость предприятию.
На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек ЧРК. Недостаток может привести к банкротству, поскольку свидетельствует о недостатке средств для погашения краткосрочных обязательств.
Значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов (напр. из-за издержек на хранение излишних производственных запасов).
с.390 + с.400 + с.410 с.110 ф.1
или
с.300 - с.540 ф.1
В [1], стр.118 и [7], стр.7-8 определено 4 типа финансовой устойчивости предприятия по показателю обеспеченности материальной части ТА (запасов и затрат) различными источниками финансирования: Абсолютно устойчивоеСМС>1Запасы и затраты покрываются собственными мобильными средствами. Излишек источников финансирования ЗЗ.ЗЗНормально устойчивоеСМС<1<СМС+ДЗКЗЗ не покрываются за счет СМС.
ЗЗ покрываются (финансируются) суммой собственных мобильных средств и долгосрочных земных средств (СМС+ ДЗК=ЧРК)ЗЗЗЗНеустойчивоеСМС<СМС+ДЗК<1<СМС+ДЗК+КЗКЗЗ не обеспечиваются за счет Собственных мобильных и долгосрочных заемных средств.
ЗЗ покрываются суммой собственных мобильных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Платежеспособность нарушена, но тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет увеличения СС и дополнительного привлечения долгосрочных займов и кредитов.ЗЗЗЗЗЗКризисное состояниеСМС<СМС+ДЗК<СМС+ДЗК+КЗК<1ЗЗ не обеспечиваются источниками их формирования.
Предприятие несостоятельно, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные обязательства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его краткосрочной кредиторской задолженности. ЗЗЗЗЗЗСС -Собственные средства предприятия= с.390 ф.1ДЗК -Долгосрочные займы и кредиты= с.400 + с.410 ф.1КЗК -Краткосрочные займы и кредиты= с.402 +с.430 ф.1ВА -Внеоборотные или долгосрочные активы= с.110 ф.1ТА -Текущие или оборотные активы= с.300 ф.1ЗЗ -Запасы и затраты= ?(с.120:160 ф.1)СМС -Собственные мобильные средства= СС ВА
Рентабельность
Рентабельность (доходность) собственного капитала РСК
(коэффициент kприв
________360_______
число дней в периоде
является приводящим к годовому базису для удобства сравнения доходности за период менее года, со ставками ЦБ, ГКО, Депозитов, приводимых обычно на годовой основе)
Чистая прибыль / собственные средстваСтавки:
- учетная ЦБ
- по ГКО
- по депозитам банковДанный показатель является самым важным с точки зрения инвесторов в предприятие, поскольку показывает какую прибыль обеспечивают вложенные в предприятие средства.
РСК дает возможность оценить сравнительную выгодность вложения средств предприятие или в какие либо финансовые операции/другие предприятия.
Базой сравнения доходности может служить ставка ЦБ РУ, ГКО, ставки по банковским депозитам минимальная безрисковая доходность, которую может приносить вложенный капитал.
РСК отражает окупаемость капиталовложений владельцев предприятия.
(с.200 ф.2 * 360) / (с.390 ф.1 *число дней в периоде) ФондоотдачаВыручка от реализации / Внеоборотные активыНе менее 1Показывает сколько рублей выручки принес каждый рубль вложенных в основные средства предприятия.
Характеризует эффективность использования основных средств. Для промышленных предприятий т.е. предприятий для которых ОС (производственные фонды) являются основой дохода, данный показатель может служить индикатором оптимальности цены приобретенного оборудования.
По информации консультанта ЕББР в НБУ Е.Болингера нормальным считается значение показателя не менее 1.
Показатель может иметь относительно невысокое значение в высокотехнологичных, капиталоемких отраслях, напротив показатель рентабельности деятельности в них будет относительно высоким.
С.10 ф.2* kприв / с.110 ф.2Рентабельность суммарного капитала
или
Экономическая рентабельность (ЭР)Чистая прибыль / всего активыХарактеризует эффективность использования имеющихся у предприятия активов.
Может быть определен как сумма прибыли приносимой каждым рублем активов предприятия.
с.200 ф.2 * kприв / с.310 ф.1Чистая рентабельность продаж
или
Коммерческая маржа (КМ)Чистая прибыль / всего выручкаПоказывает какую чистую прибыль дает каждый рубль полученный от реализации продукции.
Характеризует изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость продукции. Динамика может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.
с.200 ф.2 * kприв / с.10 ф.2Оборачиваемость активов
или
Коэффициент трансформации (КТ)Выручка от реализации / всего АктивыХарактеризует эффективность использования всех ресурсов предприятия.
Показывает сколько рублей выручки приносит каждый рубль активов предприятия.с.10(50) ф. 2 * kприв / с.310 ф.1При анализе рентабельности н?/p>