Финансовый анализ
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
едприятия). В связи с этим, при экспертизе ИП, состав показателей ФА следует корректировать в зависимости от специфики проекта.
В общем случае рекомендуется руководствоваться следующей схемой:
Направление анализаПоказательI. Масштаб и имущественное положение
- Выручка от реализации (и ее изменение)
- Чистая прибыль (и ее изменение)
- Доля административных затрат в выручке
- Общие активы
- Активная часть основных фондов
- Коэффициент износа основных фондов
- Структура активов и пассивовII. Финансовое положениеПлатежеспособность
- Коэффициент покрытия
- Коэффициент ликвидности
- Коэффициент обслуживания долга
- Коэффициент соотношения собственных средств и долгосрочных обязательств
- Коэффициент автономии
- Чистый оборотный капитал (и его изменение)
- Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
Рентабельность
- Рентабельность собственного капитала
- Фондоотдача
- Чистая рентабельность продаж (коммерческая маржа)
- Чистая рентабельность активов (экономическая рентабельность)
- Оборачиваемость активов (коэффициент трансформации)III. Деловая активность
- Оборачиваемость дебиторской задолженности
- Оборачиваемость кредиторской задолженности
- Оборачиваемость готовой продукции
- Оборачиваемость незавершенного производства
- Оборачиваемость производственных запасов
- Длительность операционного цикла
- Длительность финансового циклаIV. Привлекательность для инвесторов и положение на рынке ценных бумаг
- Активы на уставной капитал
- Ценность акции
- Дивидендный выходФ
I. Масштаб и имущественное положениеПоказательФормулаНорматив, [источник]Что показываетАналитическаяПо отчетности
с.(стр.), г.(графа), ф.(форма)Выручка от реализацииВыручкаХарактеризует масштаб деятельности предприятия; является важным при оценке привлекательности как клиента расчетно-кассового обслуживания
с.10, ф.2Доля экспорта%Доля экспорта в общем объеме реализации; динамика характеризует экспортный потенциал
с.70 г.6 ф.Ф2бРост (уменьшение) выручки по сравнению с предыдущим периодом(выручка отчетного периода/выручка предыдущего периода)*(число дней предыдущего периода/число дней отчетного периода) 1
Указывает на тенденции развития предприятия.
Причиной изменения выручки может быть рост продажных цен вызванных инфляцией.
Значение превышающее индекс роста цен товаропроизводителей может указывать на увеличение объема реализации товаров (индекс публикуется в вестниках ММЭС и журнале Экономическое обозрение). Доля живых денег в выручке Сумма средств от реализации продукции фактически поступивших на счета предприятия/всего выручкаВ соответствии с принципом начисления используемым в бухгалтерии РУ выручка отражается в отчетности (форме №2) по факту отгрузки продукции вне зависимости от получения средств.
Кроме этого, расчеты за отгруженную продукцию, порой могут производятся по различным безденежным схемам (взаимозачеты, схемы, бартер). Размеры этого достигают порой огромных масштабов. Так, например, одно из крупнейших горнодобывающих предприятий Узбекистана реализовало в 1999 году продукции на сумму более 14 млрд.сум, а виде живых денег получило лишь 18% этой суммы. остальная часть была погашена по схемам и осела в дебиторской задолженности.
Выявление подобных случаев и определение доли живых денег в расчетах крайне важно для анализа кредитоспособности, поскольку в отличие от взаиморасчетов продавцов и покупателей, погашение кредита может быть произведено только живыми деньгами, т.к. бартер или взаимозачет с банком невозможен (к тому же это вообще ненормально).
Вместе с этим необходимо определять причины реализации подобных схем, т.к. успешность нового проекта может быть поставлена под угрозу, если причины кроются в макроэкономической ситуации в отрасли, обычно имеющей долгосрочных и трудноисключаемый характер.
С.10, ф.4/с.10,ф.2Доля административных затрат в выручке Административные затраты за период/всего выручкаДоля выручки предприятия идет направляемая на административные расходы. Аналитическую ценность имеет оценка динамики позволяет оценить способность менеджеров предприятия контролировать расходы на управление.С.90 ф.2/с.10 ф.2
Читая прибыль-Одной из основных целей функционирования любого предприятия является получение прибыли; Прибыль является основным показателем безубыточности работы предприятия, и имеет особенную важность для финансового аналитика поскольку именно из этой суммы осуществляется погашение основного долга по кредиту.
с.200, ф.2Рост (уменьшение) прибыли по сравнению с предыдущим периодомАналогично показателю
рост выручкиАнализ динамики совместно с показателями объема, производства, выручки, себестоимости позволяет выявить причину изменения прибыли повышение рентабельности, снижение себестоимости, увеличение объема производства (экономия на масштабах производства), повышение продажных цен без повышения издержек и пр.
Всего Активы
Итог БалансаОбщая сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия. Абсолютный показатель масштаба предприятия. Аналитические значение носит анализ динамики показателя. Рост свидетельствует о наращивании имущ?/p>