Финансовые аспекты процедур банкротства предприятий
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
»ее срочных и краткосрочных обязательств на 2,97% и 40,69% соответственно. За счет медленно реализуемых активов может быть покрыто на конец отчетного года на 26,23% больше долгосрочных обязательств, чем на начало года. Это стало возможным в результате сокращения недостатка этих активов на 66,83% (675 тыс. руб.) за счет увеличения запасов сырья и материалов.
В процессе оценки структуры баланса рассчитывают также коэффициенты ликвидности (табл. 9 и табл. 10).
Таблица 9 Расчет коэффициентов ликвидности
ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)12341. Денежные средства, тыс. руб.5914-452. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.---3. Итого денежных средств и краткосрочных вложений, тыс. руб.5914-454. Дебиторская задолженность,
тыс. руб.344226-1185. Прочие оборотные активы,
тыс. руб.---6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов, тыс. руб.344226-1187. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, тыс.руб.403240-1638. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), тыс. руб.149121146239. Итого оборотных средств,
тыс. руб.1938239445610. Текущие обязательства,
тыс. руб.2902900
Таблица 10 Анализ коэффициентов ликвидности
КоэффициентыИнтервал оптимальных значенийНа начало годаНа конец годаИзменение (+, -)123451.Покрытия
(стр. 9:стр. 10)?1-26,688,261,922.Критической ликвидности (стр. 7:стр. 10)?1
1,390,83-0,563. Абсолютной ликвидности (стр. 3: стр. 10)?0,2 0,50,200,05-0,15
На конец 2005 года коэффициент покрытия (текущей ликвидности) увеличился на 23,65% по сравнению с его началом. Этот показатель превышает норму более, чем в 3 раза, что свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании в ЗАО Заря. Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного года сократился на 40,29%, что указывает на снижение у ЗАО Заря возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов и о низком уровне работы с дебиторами. На конец 2005 года коэффициент абсолютной ликвидности по сравнению с началом года сократился на 75%, что указывает на снижение платежеспособности ЗАО Заря.
Анализ финансовой состоятельности организации позволяет сделать вывод, что структура баланса ЗАО Заря за 2005 год является неудовлетворительной, следовательно, организация может быть признана неплатежеспособной.
Для оценки финансового состояния ЗАО Заря, степени зависимости его от кредиторов и инвесторов, а также уровня его неплатежеспособности необходим анализ финансовой устойчивости, который включает в себя расчет ряда абсолютных и относительных показателей по данным бухгалтерского баланса.
Проанализируем финансовую устойчивость ЗАО Заря (табл. 11).
Таблица 11 Анализ финансовой устойчивости организации
ПоказательНа начало года, тыс. руб.На
конец года, тыс. руб.Абсолютное отклонение, тыс. руб.Темп роста, 3451. Источники собственных средств47603881-87981,532. Внеоборотные активы71665763-140380,423. Собственные оборотные средства-2406-188252478,224. Долгосрочные кредиты и заемные средства186130-5669,895. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочные заёмные источники для формирования запасов и затрат-2220-175246878,926. Краткосрочные кредиты и займы290290007. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 +стр.6)-1930-146246875,758. Величина запасов и затрат14952114619141,409. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 - стр. 8)-3901-3996-95102,4410. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат (стр. 5 стр.8)-3715-3866-151104,0611. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 стр.8)-3425-3576-151104,41
На конец отчетного года недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат увеличился на 2,44% (95 тыс. руб.), недостаток оборотных средств и долгосрочных заемных средств увеличился на 4,06% (151 тыс. руб.), а недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат увеличился на 4,41% (151 тыс. руб.). Изменения этих показателей были вызваны сокращением собственных средств на 18,47%, внеоборотных активов на 19,58%, собственных оборотных средств на 21,78%, долгосрочных кредитов и займов на 30,11%, увеличением величины запасов и затрат на 41,40%.
Для оценки финансовой устойчивости проанализируем её относительные коэффициенты (табл.12 и табл. 13).
Таблица 12 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
ПоказательНа начало годаНа конец годаАбсолютные изменения, (+, -)Темп роста, 3451. Имущество организации, тыс. руб.91048157-94789,602. Источники собственных средств (капитал и резервы), тыс. руб.47603881-87981,533. Краткосрочные пассивы, тыс. руб.290290004. Долгосрочные пассивы, тыс. руб.25452489-5697,795. Итого заемных средств28352779-5698,026. Внеоборотные активы, тыс. руб.71665763-140380,427. Оборотные активы,
тыс. руб.19382394456123,538. Запасы и затраты,
тыс. руб.14952114619141,409. Собственные оборотные средства, тыс. руб.-2406-188252478,22
Таблица 13 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
КоэффициентыИнтервал оптимальных значенийНа начало годаНа конец годаАбсолютные изменения (+,-)Темп роста 34561. Автономии
(стр.2: стр.1)>0,50,520,47-0,0590,382. 2.Соотношения
З заемных и
С собственных средств
(с (стр.5: стр.2)<0,7
0,600,720,121203.Обеспеченности собственными средствами
(стр.9: стр.7)?0,1
-1.24-0,790,4563,714. 4.Маневренности
(с (стр.9: стр.2)?0,2 0,5-0,51-0,480,0394.125. Соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр.7: стр.6)-
0,270,420,15155,56. Имущества производственного назначения