Финансовые аспекты процедур банкротства предприятий
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?мов и кредитов на 2,21% (56 тыс. руб.) и суммы кредиторской задолженности на 0,80% (12 тыс. руб.).
В отчетном году по сравнению с предыдущим годом соотношение собственных и заемных средств организации снизилось на 0,18%, что произошло в результате уменьшения суммы собственного капитала и заемных средств.
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличилось на 2,23пункта, что произошло в результате сокращения кредиторской задолженности на 0,80% (12 тыс. руб.) и уменьшения дебиторской задолженности на 34,30% (118 тыс. руб.).
Уменьшение собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом привело к увеличению его доли в формировании внеоборотных активов на 0,92% и сокращению его доли в формировании оборотных активов на 83,50%, а также к увеличению его доли в формировании запасов на 134,80%.
Уменьшение суммы заемного капитала привело к увеличению его доли в формировании внеоборотных активов на 13,58% и увеличению его доли в формировании оборотных активов на 45,54%.
На все эти изменения также повлияло сокращение суммы внеоборотных активов на 19,58% (1403 тыс. руб.), увеличение суммы оборотных активов на 23,54% (456 тыс. руб.), увеличение запасов на 41,40% (619 тыс. руб.).
Уменьшение собственного капитала и увеличение заемного капитала, увеличение плеча финансового рычага указывает на ухудшение финансового положения ЗАО Заря.
Оценка платежеспособности ЗАО Заря производится на основе изучения динамики следующих показателей (табл. 4).
Таблица 4 Оценка платежеспособности предприятия ЗАО Заря
Показатели2004 г.2005 г.Динамика показателей, +/-12341. Резерв денежной наличности,
тыс. руб.59--592. Его доля в сумме краткосрочных финансовых обязательств, ,34--20,343. Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочных обязательствам)6,688,261,584. Величина краткосрочных финансовых обязательств, тыс. руб.290290-5. Величина долгосрочных финансовых обязательств, тыс. руб.25452489-566. Доля краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия, ,6649,94-0,727. Сумма просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств, %-1581588. Доля просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия, %-1,831,83
Резерв денежной наличности в отчетном году отсутствовал в результате превышения расходов денежных средств над доходами. Коэффициент текущей ликвидности в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличился на 1,58 пункта за счет увеличения оборотных активов на 23,54% (456 тыс. руб.).
Доля краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств в общей сумме активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом сократилась на 0,72% за счет сокращения суммы долгосрочных финансовых обязательств на 2,20% (56 тыс. руб.).
Сумма просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств увеличилась на 158 тыс. руб., за счет чего её доля в общей сумме активов организации увеличилась на 1,83%.
Сокращение резерва денежных средств свидетельствует о снижении платежеспособности ЗАО Заря. Также на ухудшение финансовой ситуации указывает наличие у данной организации значительной суммы просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств и кредиторской задолженности и отсутствие возможностей для её покрытия. Это позволяет отнести ЗАО Заря к классу стабильно неплатежеспособных.
Для характеристики эффективности и интенсивности использования средств ЗАО Заря и оценки его деловой активности используется следующая система показателей (табл. 5).
Таблица 5 Показатели деловой активности ЗАО Заря
Показатели2004 г.2005 г.Динамика показателей, +/-12341. Рентабельность совокупных активов предприятия (процентное отношение валовой прибыли к среднегодовой сумме активов), %-6,19-6,680,492. Рентабельность собственного капитала (процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала), %4,30-18,3322,633. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме активов)0,180,190,014. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме оборотных активов)0,990,75-0,245. Продолжительность оборота оборотного капитала (отношение продолжительности дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости), дни369484115
В 2005 году по сравнению с 2004 годом убыточность совокупных активов ЗАО Заря увеличилась на 0,79%, а также произошло снижение рентабельности собственного капитала на 22,63%. Это произошло в результате увеличения убытка произведенной продукции на 8,05%(43 тыс. руб.), уменьшения чистой прибыли на 294,03% (993 тыс. руб.), сокращения суммы активов на 10,40% (947 тыс. руб.) и собственного капитала на 18,47% (879 тыс. руб.).
Снижение этих двух показателей свидетельствует о неэффективном использовании средств, имеющихся в распоряжении ЗАО Заря.
В отчетном году произошло увеличение коэффициента оборачиваемости авансируемого капитала на 0,01 пункт, в результате сокращения выручки на 3,32% (56 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом.
В 2005 году коэффициент оборачиваемости оборотного капитала сократился на 0,24 пункта по сравнению с 2004 годом. Это было вызвано уменьшением суммы выручки, увеличением суммы оборотных активов на 23,54 % (456 тыс. руб.) в результате приобретения сырья и горюче смазочных материалов, сокращения денежных средств в кассе.
Сокращение коэффициента оборачиваемости привело к увеличению продолжительности оборота оборо