Финансовые аспекты лизингового бизнеса: мировой опыт и отечественная практика
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ссийских предпринимателей к лизингу совсем иные, чем у их зарубежных коллег 25 30 лет назад. В тот период на Западе лизинг был востребован ввиду резко возросших инвестиционных потребностей экономики, в силу сложившихся темпов технического прогресса, которые уже не могли удовлетворяться за счет исключительно традиционных каналов финансирования. Вот почему в условиях обостряющейся конкуренции лизинг был дополнительным и достаточно эффективным каналом сбыта произведенной продукции, он позволял добиваться расширения круга потребителей и завоевывать новые рынки сбыта.
Из табл. 2 видно, как изменялись общемировые объемы проведения лизинговых операций в течение 19 лет.
Таблица 2. Объемы лизинга оборудования по регионам мира в 19781996 гг., млрд. долл (9, стр. 26)
ГодСеверная АмерикаЕвропаАзияЮжная АмерикаАвстралия и Новая ЗеландияАфрикаВсего в мире1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
24,0
29,8
37,7
48,0
50,0
52,5
64,0
80,8
87,0
101,3
117,0
126,8
125,4
130,0
127,6
132,5
148,0
169,3
177,07,9
11,9
13,2
16,0
16,7
17,4
18,1
24,7
41,2
64,6
80,1
98,0
117,9
120,0
99,5
81,0
87,5
100,0
117,74,8
5,9
6,3
8,5
10,5
15,9
20,9
25,9
36,5
50,2
63,6
65,3
77,5
83,4
88,8
79,9
99,2
104,8
105,80,3
0,8
1,5
1,6
1,6
1,7
1,6
1,6
1,5
1,4
3,2
2,0
1,9
3,5
6,3
9,3
11,1
15,1
15,03,6
4,3
4,4
4,7
4,9
4,8
4,4
3,9
5,4
5,6
4,1
7,3
5,1
4,0
4,2
4,9
5,9
6,2
7,30,2
0,3
0,5
0,8
1,0
1,1
1,2
1,2
1,8
2,1
2,8
3,0
3,8
4,4
4,8
2,0
4,7
5,7
5,3
40,8
53,0
63,6
79,6
84,9
93,5
110,2
138,1
173,4
225,2
273,8
302,4
331,6
345,3
323,3
309,6
256,4
409,1
428,1Почти за два десятка лет ежегодные объемы вновь заключаемых лизинговых договоров увеличились более чем в 10 раз. Однако нужно понимать, что доллар в конце 70-х годов не следует равнять с долларом в настоящее время. Поэтому рост в 10,5 раза должен быть скорректирован, как минимум, на величину инфляции в ведущих странах. Если ее принять в целом по миру в размере 3% в год, то более реальным представляется рост лизингового бизнеса в 6 раз. Такая динамика означает, что среднегодовые темпы роста за этот период составляли около 10%.
В 90-х годах (19911996), когда лизинговый рынок достиг достаточно больших объемов, прирост составил 24%, т.е. ежегодные темпы роста равнялись 4,4%.
Наиболее динамичным было развитие североамериканского лизингового рынка. Его рост за последние шесть лет составил 36,2%. США являются лидером в проведении лизинговых операций. Надолю этой страны в 1996 г. приходилось 39,5% общемирового уровня. Причем за последние два года среднегодовой темп роста составил 7,5%. Однако всемирно известная аналитическая компания Moody's, на которую ссылается London Financial Global Leasing Report, предсказывала, что в 19971998 гг. эта тенденция изменится и темповые характеристики сгладятся. Возможно, это коснется и Канады, которая замыкает первую десятку наиболее развитых лизинговых стран в мире с объемом рынка лизинга в 6,5 млрд. долл.
В Европе резкий скачок произошел во второй половине 80-х годов. Так, с 1985 по 1990г. объемы лизинговых операций увеличились в 4,8 раза. Даже с учетом корректировки на ежегодные несколько процентов инфляции произошел более чем четырехкратный рост лизинга. После 1991 г. ситуация резко изменилась. В европейской лизинговой индустрии грянул кризис. По времени это совпало с процессами, меняющими политическую карту континента. Также экономическая рецессия, имевшая место в Европе в 1992-93 гг., привели к сокращению объема операций, увеличению числа банкротств, усилению конкуренции за получением кредита, падению прибылей лизинговых компаний, а также к сокращению их общего числа. В частности, в ФРГ количество лизинговых компаний во время рецессии в начале 1990-х годов сократилось почти в 2 раза. Усиление конкуренции на лизинговом рынке подтолкнуло лизинговые компании к снижению издержек, улучшению обслуживания клиентов путем предоставления новых видов лизинга, а также к углублению специализации. Лизинговые компании, контролируемые банками, ответили на угрозу возрастающей конкуренции со стороны лизинговых компаний, образованных производственными фирмами, предложением лизинга в увязке с традиционными банковскими продуктами. Им помогает в этом обширная сеть филиалов и отделений банков, расширилась практика создания специализированных филиалов, предназначенных исключительно для проведения операций по лизингу. Это еще раз подтверждает то, что рынок лизинга также как и инвестиционный рынок вообще, проявляет большую степень чувствительности по отношению к экономической конъюнктуре.
Вместе с тем это был не глобальный общемировой кризис. В других регионах мира спад составил несколько процентов и ситуация выравнялась в течение одного года. В Европе же последовал настоящий обвал. В течение двух лет падение объемов рынка лизинга составило 32,5%. Однако в дальнейшем ситуация выправилась, и европейская лизинговая индустрия стала наращивать темпы. В 19951994гг. прирост объемов нового лизингового бизнеса соответствовал 14,3%, в 1996/1995 - 17,7, а в 1997-1996 9,6%.
Лизинговый рынок Азии в 1996 г. на 93,6% ?/p>