Geum.ru

Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "Пензадизельмаш"

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

а.

  • Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж) - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует устойчивость компании. Показатель завышен в 2,5 раза, что еще раз подтверждает высокую роль заемных средств на предприятии. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, то есть получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
  • Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. На ОАО Пензадизельмаш данный показатель имеет очень низкое значение, что говорит о том, что лишь малая часть собственного капитала вложена в оборотные средства.
  • Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель на предприятии достаточно высок.
  • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается для оценки платежеспособности компании. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структуры баланса компании признается неудовлетворительной.
  • Нормативное значение Косс = 0,1 (10%) было установлено постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса.
  • Так, как в целом большинство показателей не соответствуют нормам, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет крайне неустойчивое финансовое состояние.

    • Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

    На основании данных бухгалтерского баланса за 2008-2010гг. определим характеристики формирования запасов и затрат по таблице 2.10.

    • Для заполнения таблицы 2.10 проведем следующие расчеты и определим:
    • 1. Наличие собственных оборотных средств:

     

    . Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

     

     

    . Общую величину основных источников запасов и затрат:

     

     

    Насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов, нам помогают определить следующие показатели:

    . Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

     

     

    . Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

     

     

    . Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

     

     

    По приведенным расчетам в таблице 2.10 видно, что ОАО Пензадизельмаш не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. Так общая величина собственных оборотных средств на конец анализированного периода сократилась на 124425 тыс. руб., а их недостаток составил 79335 тыс. руб.

     

    Таблица 2.10

    Формирование запасов и затрат ОАО Пензадизельмаш

    Показатели2008г. тыс.руб.2009г. тыс.руб2010г. тыс.рубОтклоне-ние (+,-)123451.Наличие собственных оборотных средств53321-62065-80490-271692.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат78258-56737-7321250463.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат357213222669232788-1244254.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств-272039199901192704-793355.Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов147102205229199982528806.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов31853-39297-40406-8553

    • В целом же, на основе проведенного анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что ОАО Пензадизельмаш находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка.
    • Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана.

    Для точности рассчитаем Z - счет Альтмана за 2010 год, который покажет степень вероятности банкротства предприятия.

    Z - счет = (оборотный капитал / все активы *1,2) + (нераспред. прибыль /все активы*1,4) + (доходы от основной деятельности/все активы*3,3) + (рыночная стоимость обычных и привилегированных акций/ все активы*0,6) + (объем продаж/все активы *1).

    • Если Z - счет равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства предприятия очень высока; при величине от 1,8-2,7 - вероятность высокая; от 2,8-2,9 - банкротство возможно; от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.
    • Z -счет=(404526/655318*1,2)+(-13125/655318*1,4)+
    • +(1332014/ 655318*3,3)+(180000/ 655318*0,6)+(1332014/ 655318*1) = 11,3.
    • Полученный результат подтверждает сделанные выводы о финансовой устойчивости предприятия - вероятность банкротства очень низкая.

    Подводя итог по второй части выпускной квалификационной работы следует отметить тот факт, что несоответствие коэффициентов финансовой устойчи