Финансовое прогнозирование на предприятии
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
в будущем периоде, на который составляется прогноз.
Составление прогнозного баланса
Для составления прогнозного баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.
Прогнозирование основано на тщательном анализе как, можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить стабильность отдельных элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.
Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских отчетов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.
Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:
. Анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;
. Анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;
. Определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов, расходов;
. Построение прогнозного баланса.
Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn +1).
Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.
Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от реализации к выручке.
Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов:
прошлый объем продаж;
рыночная конъюнктура и ее изменение;
общая экономическая ситуация;
доходность продукции;
ценовая политика;
имеющиеся производственные мощности;
затраты.
Методика расчета прогнозного баланса активов и пассивов
При формировании прогнозного баланса активов и пассивов предприятия все вычисления делаются на основе трех предположений:
а) Текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем настолько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.
При изменении условий расчетов с дебиторами и кредиторами определение плановой величины дебиторской или кредиторской задолженности осуществляется с учетом планируемого ускорения либо замедления оборачиваемости дебиторской или кредиторской задолженности в целом. Учитывается также наличие просроченной и безнадежной задолженности.
Кредиторская задолженность по оплате труда, КЗзп , в рублях, может быть определена по формуле (1) :
(1)
где ФОТ - расходы на оплату труда с начислениями в расчете на год, руб.;
Д - число дней с начала месяца до установленного дня выплаты заработной платы, дн.
Кредиторская задолженность бюджету рассчитывается аналогично задолженности по заработной плате.
б) Нематериальные активы и особенно долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения не подвержены непосредственному воздействию динамики объема продаж. Основные средства и незавершенное строительство могут изменяться под влиянием изменений объема продаж, но это должны быть очень существенные сдвиги в технологии, объеме и номенклатуре продукции и т. д. При этом следует учитывать наличие недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степень материального и морального износа наличных средств производства. Таким образом, корректировка рассматриваемых статей в основном связана с изменениями в инвестиционной политике предприятия.
в) Капитал и резервы, долгосрочные пассивы, кредиты банков, краткосрочные финансовые вложения меняются в основном по причине изменений в финансовой политике предприятия, во взаимоотношениях с банками и т. п., поэтому величина данных статей берется в прогноз неизменной. Однако необходимо иметь в виду возможное увеличение капитала и резервов за счет направления туда части прибыли, полученной в плановом периоде.
Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами и это и будет потребная сумма дополнительного внешнего финансирования.
Пример: Составление прогнозного баланса
Составим прогнозный баланс активов и пассивов предприятия и определим потребность во внешнем финансировании на основе следующей информации.
Объем продаж отчетного периода 200 тыс. руб.
Подавляющая часть запасов в балансе предприятия - это сырье и материалы.
Компания ожидает увеличения объема продаж на 20%, ускорения дебиторской задолженности на 5%, снижения материальных затрат в расчете на единицу продукции на 2%.
Увеличение объема продаж обусловлено ростом физического объема продаж.
В прогнозный баланс закладывается 10-процентный уровень рентабельности продаж по чистой прибыли и норма выплаты дивидендов 45% чистой прибыли.
Увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов.
Исходный балансовый отчет представлен в таблице 2.
Таблица 2 - Баланс?/p>