Факторинг как источник финансирования деятельности предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
тавкам. Это ключевое преимущество для поставщиков и для ритейлеров, которые могут увеличить сроки кредитования со стороны поставщиков за счет увеличения отсрочек. До кризиса с факторингом конкурировали овердрафты и кредиты на пополнение оборотных средств. Сегодня они практически недоступны для поставщиков торговых сетей.
Российский факторинг достаточно молод, активные операции начались менее 10 лет назад, более или менее приличные объемы пришли лишь два-три года назад. По итогам 2008г. доля факторинга в ВВП России составляет 1,45%. Для рынка с десятилетним стажем это немало и в то же время в сравнении с мировыми показателями (до 13%) немного, так что потенциал для роста очевиден.
Российский рынок, безусловно, ориентировался на зарубежный опыт, в частности на британскую модель. Но сама услуга достаточно гибкая, поэтому даже в рамках одной страны в течение десятилетия какой-то вид факторинга может стать основным, а какой-то отойти на второй план. В России в отличие от зарубежных стран нет сложившегося коллекторского рынка, нет адекватных по качеству и цене предложений по страхованию факторинговых операций, недостаточно развиты ИТ-решения для факторингового бизнеса. Требуются время и усилия всех участников рынка факторинга для ликвидации этих узких мест.
Сокращение предложения на денежном рынке продолжилось, что привело к росту ставок. Выросли требования к потенциальным клиентам, участники рынка стали внимательнее оценивать риски финансирования, что привело к увеличению числа отказов в финансировании поставок в адрес дебиторов с недостаточной платежной дисциплиной либо испытывающих фундаментальные экономические трудности.
Для факторинга традиционно ударным является четвертый квартал, на который приходится пик распродаж, большие расходы домохозяйств и корпоративных клиентов.
С учетом того, что рынок факторинга вошел в полосу стагнации, о росте говорить рано по крайней мере до октября. Стабильность портфелей сегодня обеспечивают производители и поставщики продуктов питания и товаров повседневного спроса в низкой и средней ценовых категориях. Эти сегменты обеспечивают наибольшую скорость оборачиваемости товаров и инкассации выручки, за них потребители голосуют ногами. Другим значимым источником объемов факторингового бизнеса является урожай-2009, пик операций придется на конец III начало IV кварталов. Со стороны производителей и дистрибьюторов продукции АПК уже наблюдается рост заявок на финансирование.
Среди основных преимуществ факторинга для компании М-Видео можно выделить следующее:
1. Дополнительное беззалоговое финансирование.
2. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.
3. Уменьшение потерь в случае задержки платежей со стороны покупателя.
4. Упрощение планирования денежного оборота.
5. Увеличение товарооборота.
6. Усиление контроля за оплатой текущей задолженности.
7. Возможность предложения покупателям эластичных сроков оплаты.
8. Своевременная уплата налогов и контрактов поставщиков за счет наличия в необходимом объеме оборотных средств.
9. Более выгодные условия оплаты, что не требует отвлечения значительных денежных средств из оборота как в случае предоплаты или оплаты по факту.
10. Планирование графика погашения задолженности.
11. Увеличение покупательной способности.
Основные различия между такими банковскими продуктами как кредит и факторинг для компании М-Видео представлены в табл. 3.1.
Таблица 3.1. Сравнение банковских продуктов для компании М-Видео, предоставляемых ОАОПромсвязьбанк
ФакторингКредитФакторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиентаКредит возвращается Банку заемщикомФакторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 годаФакторинговое финансирование выплачивается в день поставки товараКредит выплачивается в обусловленный кредитным договором деньПри факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуетсяКредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в БанкДля факторингового финансирования никакого обеспечения не требуетсяКредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займаРазмер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиентаКредит выдается на заранее обусловленную суммуФакторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товараКредит погашается в заранее обусловленный деньФакторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактурыДля получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов.Факторинговое финансирование продолжается бессрочноПогашение кредита не гарантирует получение новогоФакторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другоеПри кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг
Дебиторская задолженность у компании М-Видео за 2006 год составила 269249 тыс. руб., а к 2008 году она выросла до 826525 тыс. руб. и