Факторинг как источник финансирования деятельности предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?х в приложении 1 и 2.
Рассмотрим имущество предприятия и его источники в таблице 2.1, а также на основе анализа бухгалтерского баланса определим тип финансовой политики предприятия в управлении оборотными активами и краткосрочными пассивами и сделаем вывод об их соответствии.
Таблица 2.1. Анализ динамики баланса
Наименование
статьиЗначение, тыс. руб.Изменения, тыс. руб.Темпы прироста, 06 год2007 год2008 год2007/
20062008/
20072007
/20062008/
20071. Внеоборотные активы605394771931391-12820-16328-21,18-34,222. Оборотные активы184020713292961098874-510911-230422-27,76-17,332.1. Запасы973 885338 62295 940-635263-242682-65,23-71,672.2. НДС380 676326 53849 992-54138-276546-14,22-84,692.3. Дебиторская задолженность269 249560 241826 525290992266284108,0847,532.4. Денежные средства208 907102 536126 417-10637123881-50,9223,292.5. Кратко-
срочные финансовые вложения7 4901 3590-6131-1359-81,86-100,00Итого актив1 900 7461 377 0151 130 265-523731-246750-27,55-17,923. Собственный капитал401 496432 582499 33931086667577,7415,433.1. Уставный капитал44 00044 00044 000000,000,003.2. Добавочный капитал216 103216 103216 103000,000,003.3. Нераспределенная прибыль141 393172 479239 236310866675721,9938,704. Долгосрочные обязательства108 63000-1086300-100,000,005. Краткосрочные обязательства1390620944 433630 927-446187-313506-32,09-33,205.1. Займы и кредиты1347345685 862620 024-661483-65838-49,10-9,605.2. Кредиторская задолженность43 275258 57110 903215296-247668497,51-95,78Итого пассив190074613770151130266-523731-246749-27,55-17,92
На основе данных таблицы 2.1 можно сделать вывод, что размер имущества предприятия снизился на 523731 тыс. руб. или на 27,55% в 2007 году по сравнению с 2006 годом и на 246749 тыс. руб. в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Таким образом, можно отметить, что наблюдается тенденция снижения размера имущества предприятия и его источников.
Произошло снижение как оборотных, так и внеоборотных активов предприятия. А с точки зрения источников имущества снизились только краткосрочные обязательства и были погашены долгосрочные обязательства.
При этом собственный капитал предприятия вырос на 7,74% в 2007 году по сравнению с 2006 годом и на 15,43% в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Основным фактором роста собственного капитала предприятия послужил рост прибыли предприятия.
Таким образом, снижение активов предприятия произошло за счет снижения его задолженности.
В таблице 2.2 представлена структура актива и пассива предприятия.
Таблица 2.2. Анализ структуры баланса
Наименование статьиЗначение, тыс. руб.Структура, 06 год2007 год2008 год2006 год2007 год2008 год1. Внеоборотные активы6053947719313913,193,472,782. Оборотные активы18402071329296109887496,8196,5397,222.1. Запасы9738853386229594051,2424,598,492.2. НДС3806763265384999220,0323,714,422.3. Дебиторская задолженность26924956024182652514,1740,6973,132.4. Денежные средства20890710253612641710,997,4511,182.5. Краткосрочные финансовые вложения7490135900,390,100,00Итого актив190074613770151130265100,00100,00100,003. Собственный капитал40149643258249933921,1231,4144,183.1. Уставный капитал4400044000440002,313,203,893.2. Добавочный капитал21610321610321610311,3715,6919,123.3. Нераспределенная прибыль1413931724792392367,4412,5321,174. Долгосрочные обязательства108630005,720,000,005. Краткосрочные обязательства139062094443363092773,1668,5955,825.1. Займы и кредиты134734568586262002470,8949,8154,865.2. Кредиторская задолженность43275258571109032,2818,780,96Итого пассив190074613770151130266100,00100,00100,00
По данным таблицы видно, что основную долю в активах на протяжении всего анализируемого периода занимают оборотные активы. Кроме того их доля выросла с 96,81% до 97,22%. Рост доли оборотных активов произошел за счет роста доли дебиторской задолженности. Причем по данным баланса видно, что в активе произошли структурные сдвиги: если в 2006 году основные активы предприятия включали запасы, то в 2008 году основные запасы предприятия включают в основном дебиторскую задолженность. Рост дебиторской задолженности говорит о необходимости пересмотра условий поставок продукции данным предприятием.
Основную долю в пассивах предприятия за весь анализируемый период занимают краткосрочные обязательства, основная масса которых представлена краткосрочными кредитами и займами. За анализируемый период наблюдается снижение доли краткосрочных обязательств за счет погашения краткосрочных кредитов и роста собственного капитала предприятия. Таким образом, рассмотренный анализ бухгалтерского баланса предприятия показывает, что рассматриваемое предприятие использует агрессивную политику в управлении оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Агрессивная политика управления оборотными активами заключается в том, что удельный вес оборотных активов в балансе крайне высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен. Агрессивная политика управления оборотными средствами способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов.
Анализ пассива бухгалтерского баланса предприятия показывает, что рассматриваемое предприятие использует и агрессивную политику в управлении текущими пассивами. Агрессивная политика в управлении текущими пассивами заключается в том, что предприятие использует для финансирования активов в основном краткосрочные кредиты.
Определим сочетаемость политики управления текущими активами и пассивами предприятия на основе таблицы 2.3.
Таблица 2.3. Матрица выбора политики комплексного оперативного управления (ПКОУ) текущими активами и текущими пассивами
Политика управления пассивамиПолитика управления текущими активамиКонсервативнаяУмереннаяАгрессивнаяАгрессивнаяНе сочетаетсяУмеренная ПКОУАгрессивная ПКОУУмереннаяУмеренная ПКОУУмеренная ПКОУУмеренная ПКОУКонсервативнаяКонсервативная ПКОУУмеренная ПКОУНе сочетается
На основании данных таблицы 2.3 можно сделать вывод, что пре?/p>