Участники рынка фьючерсных контрактов. Тенденции развития современного мирового рынка производных ценных бумаг
Контрольная работа - Банковское дело
Другие контрольные работы по предмету Банковское дело
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
на тему Участники рынка фьючерсных контрактов. Тенденции развития современного мирового рынка производных ценных бумаг
Введение
Торговля фьючерсными контрактами началась в США более чем 150 лет назад и с 1920-х годов находится под регулированием Федерального правительства. Сегодня фьючерсный рынок является одной из наиболее регулируемых индустрий. Каждый человек или фирма, производящая фьючерсные сделки от имени клиентов или специализирующаяся в консультировании по рынкам обязана быть зарегистрирована (лицензирована) и должна следовать строгим законам и правилам, созданным для защиты участника РЦБ как инвестора. В отношениях с американскими зарегистрированными брокерскими фирмами, знание участников РЦБ прав и того, как они защищены, послужит ответом на многие их вопросы и опасения о возможности мошенничества, нечестного отношения и финансовых манипуляций.1
Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок. Финансовый рынок - это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Одним из сегментов финансового рынка выступает рынок ценных бумаг, или фондовый рынок. Рынок ценных бумаг - это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг. Особенностью привлечения финансовых ресурсов таким путем является то обстоятельство, что, как правило, они могут свободно обращаться на рынке. Поэтому лицо, вложившее свои средства в какое-либо производство путем приобретения ценных бумаг, может вернуть их, продав бумаги.2
Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику гибко определять время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной хозяйственный проект.
.Участники рынка фьючерсных контрактов
Фьючерсы и опционы - финансовые инструменты, позволяющие установить сегодня цену, по которой активы могут быть куплены или проданы в будущем.
Фьючерсные рынки могут быть охарактеризованы как всемирный аукцион, при котором, в процессе конкурентного торга на фьючерсных биржах, продавцы и покупатели определяют цены на сельскохозяйственную продукцию, металлы, нефтепродукты, финансовые инструменты, иностранные валюты, фондовые индексы, и другие товарные и финансовые активы, поставка которых произойдет в будущем. Торговля происходит по фьючерсным контрактам, которые, по сути, являются договорами о фиксации покупки или продажи стандартного количества определенного товара (актива) в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня. Торговля так же происходит и по опционам на фьючерсные контракты, которые позволяет покупателям опционов участвовать во фьючерсной торговле с заранее известными рисками.
Другие участники фьючерсных рынков представляют собой спекулятивных инвесторов, которые принимают на себя риски, от которых хеджеры стараются избавиться. Большинство спекулянтов не имеет намерения произвести или принять доставку товара. Вместо этого, они стараются заработать прибыль от изменения цены. Таким образом, спекулянты покупают когда они ожидают роста цен и продают когда ожидается падение цен (в отличие от акций на фондовых рынках, фьючерсные контракты продавать также легко, как покупать). Взаимодействие хеджеров и спекулянтов помогает создать активные, ликвидные и конкурентные рынки. Спекулятивное участие во фьючерсной торговле становится все более привлекательным по мере развития альтернативных способов участия. В то время, как многие фьючерсные трейдеры по-прежнему предпочитают принимать свои собственные решения по трейдингу, такие как, что покупать и продавать и когда покупать и продавать, другие участники используют услуги профессиональных торговых консультантов или избегают повседневного участия в торговых операциях, путем создания полностью управляемых торговых счетов или инвестирования в товарные фонды.
Для инвесторов, понимающих способы, которыми фьючерсы могут быть использованы в комбинации с акциями, облигациями и другими инвестициями, размещение некоторой части их капитала во фьючерсы может позволить достичь более широкой диверсификации и потенциально более высокой общей нормы прибыли от их вложений.
Спекулятивная торговля фьючерсными контрактами - не для всех. Наряду с возможностью реализовать существенную прибыль за короткое время, существует и вероятность значительных убытков. Возможность реализации больших прибылей или убытков относительно размера изначального вложения в основном обусловлена высокой степенью левереджа этой формы спекулятивного инвестирования. Лишь небольшая сумма денег необходима для того, чтобы контролировать намного более ценные активы. Левередж во фьючерсном трейдинге может служить как на пользу, когда цены двигаются в ожидаемом направлении, так и против, если цены двигаются в противоположную сторону.
Фьючерсный контракт и регулирование фьючерсных рынков
Фьючерсный контракт - это стандартизованное обязательное соглашение о купле-продаже определенного актива в определенный момент в будущем. Несмотря на то, что в таком контракте определяется цена покупки, актив до даты поставки не оплачивается. Тем не менее, в момент заключения контракта от продавца или покупателя требуется наличие определе?/p>