Управління фінансовими ризиками на підприємстві
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
им значенням обраного показника інвестиційного проекту маємо на увазі таку величину, перевищення якої приводить до позитивного економічного результату в рамках інвестиційного проекту.
При розгляді фінансового результату за певним ринковим активом (наприклад, портфелем цінних паперів інвестиційного фонду), Y0 може бути привязаним до значень дохідності вибраного для порівняння індексу /t. Зокрема, якщо вважати Y за дохідність, то на визначений момент часу Т ризик може бути характеризований подією Y < Іт. Подібні міри широко використовуються в портфельному менеджменті, тому що дають можливість порівнювати результати управління в рамках реальних ринкових умов, відбитих у значеннях індексу. Однак подібний підхід може бути і предметом певних маніпулювань менеджерів портфелів через підбір відповідних індексів.
Другий напрямок у даній концепції ймовірнісний, характеризує несприятливі події як такі, що вкладаються у встановлений рівень ймовірності а тобто найгірші а 100% потенційних випадків вважаються несприятливими. Подібне втілюється у такому широковживаному класі мір фінансових ризиків, що обєднуються під назвою "капітал під ризиком"6 (Value-at-Risk). Сутність вимірювання ризику при цьому полягає у визначенні квантиля величини, та формуванні "капіталу проти ризику" в розмірі VaRа(Y). Графічно VaR для а = 95 % та певного часового інтервалу Т зображено на рисунку.
4. Практична частина
4.1 Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу і звіту про фінансові результати
Таблиця 4.1 Порівняльний аналітичний баланс
Статті балансуАбсолютні значення, тис.грн.Питома вага, %ЗміниЗа попередній періодЗа звітний періодЗа попередній періодЗа звітний періодВ абсолютних величинахУ питомій вазіУ % до попереднього періодуУ % до зміни підсумку балансу123456789АКТИВ1. Необоротні активиНематеріа-льні активи:-залишкова вартість49730,8991,227240,32848,98010,959-первісна вартість66871,2111,463210,25231,8189,589-накопичена амортизація17140,3120,235-3-0,076-17,647-1,370Основні засоби:-залишкова вартість2270202641,64434,062-244-7,582-10,749-111,416-первісна вартість2742247250,30341,560-270-8,743-9,847-123,288-знос4724468,6597,498-26-1,161-5,508-11,872Довгостроко-ві фінансові інвеситції:-які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств1401602,5682,690200,12214,2869,132-інші фінансові інвестиції75621,3761,042-13-0,334-17,333-5,936Довгострокова дебіторська заборгованість2642754,8434,62311-0,2204,1675,023Відстрочені податкові платежі24270,4400,45430,01412,5001,370Інші необоротні активи63361,1560,605-27-0,551-42,857-12,3292. Оборотні активиЗапаси:-виробничі запаси57472610,53012,2061521,67626,48169,406-незавершене виробництво2603454,7705,800851,03132,69238,813-готова продукція1251772,2932,976520,68341,60023,744-товари941071,7241,799130,07413,8305,936Векселі одержані3407256,23712,1893855,952113,235175,799Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:-чиста реалізаційна вартість59751,0821,261160,17927,1197,306-первісна вартість74961,3581,614220,25629,73010,046-резерв сумнівних боргів15210,2750,35360,078402,740Дебіторська заборгованість за розрахунками-з бюджетом24370,4400,622130,18254,1675,936-за виданими авансами47560,8620,94190,07919,1494,110-за внутрішніми розрахунками62621,1371,0420-0,09500Інша поточна дебіторська заборгованість76471,3940,790-29-0,604-38,158-13,242Поточні фінансові інвестиції1601402,9352,354-20-0,582-12,500-9,132Грошові кошти та їх еквіваленти:-в національній валюті1751423,2102,387-33-0,823-18,857-15,068-в іноземній валюті63221,1560,370-41-0,786-65,079-18,721Інші оборотні активи43640,7891,076210,28748,8379,5893. Витрати майбутніх періодів3754476,8797,515720,63619,20032,877Баланс54515948160,484150,757219-9,728339,2531001. Власний капіталСтатутний капітал1417,261546,482626129,2209,11826Додатковий вкладений капітал327,06237,9264-89,14-2-27,255-17,936Резервний капітал109,02178,442369,42163,67613,968Нерозподілений прибуток381,57237,9274-143,65-3-37,647-28,9032. Забезпечення наступних витрат і платежівЗабезпечення виплат персоналу218,04416,3647198,32390,95639,9033. Довгострокові забовязанняДовгостроко-ві кредити банків1226,4751546,4822,526320,0053,526,09164,387Довгострокові фінансові забовязання327,06178,4463-148,62-3-45,441-29,903Інші довгострокові забовязання381,57356,8876-24,69-1-6,471-4,9684. Поточні забовязанняКороткострокові кредити банків218,04416,3647198,32390,95639,903Векселі видані272,55178,4453-94,11-2-34,529-18,936Кредиторська заборгова-ність за товари, роботи, послуги245,295237,924,54-7,375-0,5-3,007-1,484Прострочені забовязання за розрахун-ками:-з позабюд-жетних платежіів218,04356,8846138,84263,67627,936-із внутрішніх розрахунків109,0259,4821-49,54-1-45,441-9,968Баланс545159481001004970144,682100
Таблиця 4.2 Порівняльний аналітичний звіт про фінансові результати
Статті ЗвітуАбсолютні значення, тис. грн.Питома вага статей в доході від реалізації, %ЗміниЗа попередній періодЗа звітний періодЗа попередній періодЗа звітний періодв абсолют. величинах
(3-2)у структур
(5-4)Темпи росту, %
(3/2*100)12345678Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)14671346100100- 121091,75Податок на додану вартість293,4269,22020- 24,2091,75Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)1129,61039,87777,3- 89,80,384,09Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)26237217,827,611010,292,05Валовий:прибуток867,6667,85949,6- 199,8- 10,6141,98Інші операційні доходи77665,24,9- 11- 0,376,97Адміністративні витрати84975,77,2131,585,71Витрати на збут26321,82,460,6115,48Інші операційні витрати443732,7- 7- 0,3123,08Фінансові результати від операційної діяльності:прибуток636,6435,843,432,4- 200,8- 1184,09Інші фінансові доходи1180,70,6- 3- 0,168,46Інші доходи168,09Інші витрати54463,73,4- 8- 0,372,73Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:прибуток 640,6476,843,735,4- 163,8- 8,385,19Податок на прибуток від звичайної діяльності160,15119,210,98,9- 40,95- 274,43Фінансові результати від звичайної діяльності:прибуток 480,45357,632,826,6- 122,85- 6,274,43Чистий:прибуток 480,45357,632,826,6- 122,85- 6,274,43
4.2 Факторний аналіз результату операційно?/p>