Geum.ru

Управленческий анализ в машиностроительной отрасли

Курсовой проект - Менеджмент

Другие курсовые по предмету Менеджмент

остояния (встречается редко), когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств (КР):

 

З < СОС + КР.

 

При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие:

 

  1. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется оплатность, если:

 

при

 

  1. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность, восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления), кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т.п. источники, ослабляющие финансовую напряженность:

 

З = СОС + КР + Ивр при

 

  1. Кризисное финансовое состояние, при котором степень платежеспособности (К9) больше трех, при этом денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организаций не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств, т.е.:

 

З > СОС + КР + Ивр при

 

Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.

Определим тип финансовой устойчивости по кварталам:

 

 

ГодКварталСоотношение2009г.1144 > (-5052)256> (-4376)3163 > (-4460)477 > (-4217)2010г.18003 > (-5518)25906 > (-3084)37080 > 320545879 > 2258

Кризисное финансовое состояние.

Для обеспечения финансовой устойчивости должны выполняться следующие условия:

а) коэффициент автономии К13 ? 0.5, т.е. все обязательства организации могут перекрываться ее собственными средствами. Данное условие соблюдается в третьем и четвертом кварталах 2009 г., а также в третьем и в четвертом кварталах 2010г.

б) собственный капитал в обороте должен составлять не менее 10 % от суммы всех оборотных средств (К12 ? 0.10). Данное условие соблюдается в третьем и четвертом кварталах 2010г.

в) текущие обязательства составляют три среднемесячных выручки (условие платежеспособности) (К9 ? 3). Данное условие соблюдается практически во всех кварталах, исключение составил 1 квартал 2010г.

Задача 4. Составьте прогнозный баланс организации.

  1. Предположим, что выручка в прогнозном периоде составит 21100 тыс. руб. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции.

 

ПоказателиКварталы отчетного периодаIIIIIIIV1. Выручка1501501501502. Себестоимость144143142,51423. Прибыль677,58

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 8 до 3 %. Предположим, что в прогнозном периоде он будет на уровне 0.86 %. Тогда ожидаемая величина прибыли:

 

П2008г. = Прогнозируемая выручка * Рентабельность;

 

П2008г. = 21100 * 0.086 = 1815 тыс. руб.

  1. Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на конец четвертого квартала составляла 17577 тыс. руб. Можно предположить, что он возрастет на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 1815 тыс. руб., и составит 19392 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем за отчетным периоде составит:

2008г. = 18453 тыс. руб.

  1. Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец четвертого квартала 15637 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 500 тыс. руб. А амортизация основных средств составит 350 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

2008г. = (15637 +(15637-350) + 500) / 2 = 15712

  1. Следовательно, на формирование оборотных активов (

    2008г.) в прогнозируемом квартале может быть направлено из собственного капитала 2741 тыс. руб. (18453 - 15712).

  2. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

  3. 2008г.

 

где ОбА2008г. ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и т.д.);

ОДЗ оборачиваемость дебиторской задолженности (в нашем случае 136 дней);

ОКЗ оборачиваемость кредиторской задолженности (в нашем случае 235 дней).

Предположим, что ожидаемая величина оборотных активов (ОбА2008г.) в прогнозном периоде составит 20000 тыс. руб.

Тогда

2008г. = (20000 * (136 235)) / 136 = - 14559 тыс. руб.

  1. Потребность в совокупных источниках финансирования оборотных активов меньше максимально возможной величины собственного оборотного капитала на-17300 тыс. руб. (-14559 - 2741).
  2. В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру:

 

Прогнозный баланс

АКТИВПАССИВВнеоборотные активы15712Капитал и резервы18453Оборотные активы20000Кредиты и займы-Кредиторская задолженность и прочие пассивы-Прочие краткосрочные обязательства17259БАЛАНС35712БАЛАНС35712

Глава 9. Экономический анализ инвестиционной деятельности организации

 

Задача 1. Исследуемая организация приняла решение инвестировать на пятилетний срок свободные денежные средства. Имеются три альтернативных варианта вложений. По первому варианту средства