Управление финансовым состоянием предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?фекта финансового рычага не будет. Не используя займы и кредиты, предприятие, вероятно, может лишить себя дополнительной прибыли.
Однако если предприятие будет использовать кредиты и займы, эффект финансового рычага будет отрицательным. Т.е. привлеченные средства будут сокращать прибыль. Это обусловлено превышением цены кредита над рентабельностью активов.
Необходимо увеличение рентабельности активов или снижение средней расчетной ставки процента, для достижения положительного эффекта финансового рычага.
Безубыточность характеризуется:
) критическим или минимальный безубыточным размером производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности - ):
, тыс. руб. (2.21)
где - постоянные расходы, тыс. руб.;
- переменные расходы предприятия, тыс. руб.;
- выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.
Таким образом, предприятие при выручке 161331,45 тыс. руб. не будет нести убытков, но и не будет получать прибыли. Анализируемое предприятие обладает резервом под снижение.
) критическим или минимальным безубыточным размером производства продукции в натуральном выражении (критический объем производства - ):
, тыс. т (2.22)
где - цена единицы продукции, руб.; - переменные удельные расходы, т.е. переменные расходы в расчете на единицу продукции, руб. Предприятие может снижать объем производства до 570,93 тыс. т. В год без риска понести убытки.
) запасом финансовой прочности :
, тыс. руб. (2.23)
%
где 1 - запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;
2 - запас финансовой прочности в процентном выражении, %.
Предприятие может сокращать свою выручку (объем производства) на 58% или на 254454,55 тыс. руб. не неся при этом убытков. Однако при таком объеме оно не будет получать прибыли.
.2 Расчет плановых финансово-экономических показателей
Расчет финансово-экономических показателей необходим для экономического анализа предприятия и для принятия объективных управленческих решений.
Рассчитанные далее показатели сведены в таблице 2.5
а)исходное значение цены реализации одной тонны угля :
, руб. (2.25)
где - исходное значение выручки от продажи продукции (ф. № 2. Стр. 010), тыс. руб.;
- исходное значение добычи угля в натуральном выражении, тыс. т.
б) плановое значение добычи угля в натуральном выражении :
, тыс. т(2.26)
где - темп прироста добычи угля, доли ед.
в) плановое значение выручки от продажи продукции :
, тыс. руб. (2.27)
г) плановое значение себестоимости проданной продукции :
тыс.руб. (2.28)
где - исходное значение постоянных расходов, тыс. руб.;
- расчетное значение переменных расходов (расчет - формула 2.27), тыс. руб.;
- абсолютное изменение (снижение) расчетного значения коммерческих расходов по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;
- абсолютное изменение (увеличение) расчетного значения процентов к уплате по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;
- абсолютное изменение (снижение) расчетного значения прочих расходов по сравнению с их исходным, тыс. руб.
тыс. руб; (2.29)
тыс. руб; (2.30)
Где ДК - долгосрочный кредит.
тыс. руб. (2.31)
г) расчетное (плановое) значение переменных расходов:
тыс. руб. (2.32)
, тыс. руб. (2.33)
где - исходное значение переменных расходов
д) исходное значение переменных расходов:
, тыс. руб. (2.34)
где - исходное значение себестоимости проданной продукции (ф. № 2. Стр. 020), тыс. руб.
е) расчетное (плановое) значение валюты баланса :
, тыс. руб. (2.35)
где - исходное значение валюты баланса (ф. № 1. Стр. 300), тыс. руб.;
- изменение планового значения валюты баланса по сравнению с исходным значением, тыс. руб.
тыс. руб. (2.36)
Таблица 2.5 - Основные финансово-экономические показатели предприятия по плану
Наименование показателейЗначение показателя121. Добыча угля, тыс. т10512. Темп прироста добычи угля, %2,93. Выручка от продажи продукции, тыс.руб.427844,34. Цена реализации одной тонны угля, руб.395,615. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.303008,396. Переменные расходы, тыс. руб.131647,897. Постоянные расходы, тыс. руб.156368,38. Чистая прибыль, тыс. руб.58219. Рентабельность собственного капитала (К17), %0,0210. Рентабельность активов (К18), %0,0111. Собственные средства, тыс. руб.30800812. Заемные средства, тыс. руб.15400413. Проценты к уплате, тыс. руб.18512,4814. Валюта баланса, тыс. руб.462012
По результатам расчета и с учетом исходных данных составлен плановый коммерческий баланс. Сравнение показателей планового и фактического коммерческих балансов приведены в таблице 2.6
Таблица 2.6 - Коммерческий баланс (годовой), тыс. руб.
Наименование показателяКодЗа отчет. периодПо плануАбс. откл.Темп роста, 3456Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг01041578642784412058103Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг02028430630300818702107Валовая прибыль029131480124836-664495Коммерческие расходы03010240099328-307297Управленческие расходы040000Прибыль (убыток) от продаж0502908025508-357288Прочие доходы и расходы Проценты к получению060000Проценты к уплате0703218512184805,7 разДоходы от участия в других организациях080000Прочие доходы09020852208520100Прочие расходы1002081420398-41698Прибыль (убыток) до налогообложения140290867481-2160526Отложенные налоговые активы1410000Отложенные налоговые обязательства1421641640100Текущий налог на прибыль15069511496-5