Управление финансовым состоянием предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
№ 1. Стр. 250), тыс. руб.;
- сумма краткосрочных обязательств (ф. № 1. Стр. 690 - стр. 640 - стр. 650), тыс. руб.
Коэффициент быстрой ликвидности:
(2.2)
где - денежные средства предприятия (ф. № 1. Стр. 260), тыс. руб.;
- краткосрочные финансовые вложения (ф. № 1. Стр. 250), тыс. руб.;
- краткосрочная дебиторская задолженность (ф. № 1. Стр. 240), тыс. руб.; - сумма краткосрочных обязательств (ф. № 1. Стр. 690 - стр. 640 - стр. 650), тыс. руб.;
Коэффициент текущей ликвидности:
(2.3)
где ОА - оборотные активы предприятия (ф. № 1. Стр. 290), тыс. руб.;
- краткосрочная дебиторская задолженность (ф. № 1. Стр. 230), тыс. руб.;
НДСпр - НДС по приобретенным товарам (ф. №1. Стр. 220), тыс. руб.;
- сумма краткосрочных обязательств (ф. № 1. Стр. 690 - стр. 640 - стр. 650), тыс. руб.
Рассчитанные показатели ликвидности сведены на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 - Показатели ликвидности
Анализируя показатели, рассчитанные ранее, можно сделать вывод о том, что предприятие неплатежеспособно. Т.е. предприятие неспособно в срок и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. Низкий (0,01%) коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует об остром дефиците высоколиквидных активов - денежных средств и КФВ. Высока доля в структуре активов дебиторской задолженности, что отражается в превышении коэффициента абсолютной ликвидности над текущей. Все коэффициенты ликвидности значительно ниже нормативных, что свидетельствует о неэффективной структуре баланса. Для обеспечения ликвидности предприятия необходимо увеличить долю денежных средств и КФВ в активах предприятия.
Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости производится на основе показателей, рассчитанных далее.
Коэффициент автономии :
, доли ед. (2.4)
где - собственный капитал предприятия (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.;
- валюта баланса, представляющая собой итог пассива баланса (ф. № 1. Стр. 700), тыс. руб;
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала :
, доли ед. (2.5)
где - заемный капитал предприятия (ф. № 1. Стр. 590 + стр. 690), тыс. руб.
- собственный капитал предприятия (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.;
Коэффициент маневренности собственного капитала :
,доли ед. (2.6)
где - собственный оборотный капитал, представляющий собой превышение собственного капитала (ф. № 1. Стр. 490) над величиной вне оборотных активов (ф. № 1. Стр. 190), тыс. руб.
Однако если меньше 0, то этот коэффициент не рассчитывается. При анализе финансовой устойчивости данного предприятия выяснилось, что предприятие не обладает собственным оборотным капиталом (разница между собственным оборотным капиталом и вне оборотными активами составляет -35674 тыс. руб)
Это свидетельствует о том, что источником средств для приобретения вне оборотных активов служили и заемные средства. А так же о том, что предприятие не обладает достаточной финансовой устойчивостью.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами :
, доли ед. (2.7)
где - оборотные активы (ф. № 1. Стр. 290), тыс. руб.
Так же не рассчитывается ввиду отсутствия собственного оборотного капитала.
Коэффициент долгосрочного привлечения :
, доли ед. (2.8)
где - долгосрочные обязательства предприятия, организации (ф. № 1. Стр. 590), тыс. руб.
Для обобщения анализа финансовой устойчивости все рассчитанные показатели сведены в таблицу 2.1.
Таблица 2.1 - Показатели финансовой устойчивости
ПоказательЗначениеНормаКоэффициент автономии0,49>0,5Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала1,04<1Коэффициент маневренности собственного капиталане рассчитывается, т.к. СОС отсутствуютКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКоэффициент долгосрочного привлечения средств0,49-
Из показателей, приведенных в таблице 2, видно, что фирма обладает не достаточной финансовой независимостью (К4=0,49 при норме 0,5). Удовлетворительно соотношение заемного и собственного капитала (К5=1,04 при норме более 1). Можно сделать вывод о том, что доля привлечения долгосрочных займов значительна (К8=0,49). Однако предприятие не обладает собственным оборотным капиталом. Это означает, что предприятие привлекает краткосрочные займы для обеспечения себя основными средствами, НМА и другими вне оборотными активами. Это негативно отражается на перспективном развитии фирмы и на его финансовой устойчивости.
Для обеспечения финансовой устойчивости необходимо формирование собственного оборотного капитала. Это возможно за счет увеличения собственного капитала на 343628 тыс. руб. Это приведет к образованию собственного оборотного капитала, и нормализации показателей маневренности капитала и обеспеченности собственным оборотным капиталом. Сокращение вне оборотных активов невозможно без увеличения собственного капитала - такая мера не приведет к формированию незначительного собственного оборотного капитала. Сокращение вне оборотных активов может негативно сказаться на объеме производства, сокращению мощностей и потери выручки.
Рисунок 2.2 - Фактическая и оптимальная структура собственного капитала
На рисунке 2.2 проиллюстрирована фактическая и оптимальная структура для обеспечения финансовой устойчивости собственного капитала и вне оборотных активов.
Анализ деловой активности осуществляется с помощью расчета ряда показателей и сравнения их с нормативными значениями. В случае несоотве