Управление финансовым состоянием предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
тствия рассчитанных коэффициентов нормативным значениям деловая активность анализируемого предприятия окажется низкой.
Источником информации для анализа служит отчет о прибылях и убытках (приложение 2), годовой баланс (приложение 1) и некоторые финансово-экономические показатели.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
оборота (2.9)
Где В - выручка от продажи продукции, работ, услуг (ф. № 2. Стр. 010);
КЗ - кредиторская задолженность ф№1 стр.690+стр590).
Средний срок оборота кредиторской задолженности
дня (2.10)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности :
оборота (2.11)
Средний срок оборота дебиторской задолженности :
, дня (2.12)
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции :
оборотов (2.13)
Где ГП - готовая продукция (ф. № 1. Стр. 214).
Коэффициент оборачиваемости собственных средств :
оборота (2.14)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств :
оборота (2.15)
Проанализировав рассчитанные показатели деловой активности можно сказать, что предприятие обладает низкой деловой активностью. Велики сроки оборота дебиторской (226 дней), кредиторской (277 день) задолженностей. Это свидетельствует о медленном расширении коммерческих кредитов как получаемых, так и предоставляемых. А это говорит о низком приросте выручки. Однако оборачиваемость кредиторской задолженности достаточно высок (1,30), что говорит об эффективном использовании заемных средств. Низкий и коэффициент оборачивания дебиторской задолженности (1,59). Исходя из этого, можно сделать вывод о неэффективной политики расчетов с кредиторами и дебиторами. Однако готовая продукция обращается быстро - 318 оборотов). Оборотные средства оборачиваются с достаточной скоростью. Они совершают 1,46 оборотов при норме 1,5. Собственные средства оборачиваются медленнее - коэффициент оборачиваемости 1,35 оборотов.
Соотношение рассчитанных показателей с нормативными приведено в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Фактические и нормативные показатели деловой активности
ПоказательЗначениеНорма123Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности1,300,70Средний срок оборота кредиторской задолженности543,0161,00Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности1,5925,00Средний срок оборота дебиторской задолженности226,0815,00Коэффициент оборачиваемости готовой продукции318,6125,00Коэффициент оборачиваемости собственных средств1,351,50Коэффициент оборачиваемости оборотных средств1,471,50Анализ рентабельности
Анализ рентабельности проводится на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Коэффициент рентабельности продаж :
, доли ед. (2.16)
где - прибыль от продаж (ф. № 2. Стр. 050), тыс. руб.;
- выручка от продаж (ф. № 2. Стр. 010), тыс. руб.
Коэффициент рентабельности собственного капитала :
, доли ед. (2.17)
где - чистая прибыль предприятия (ф. № 2. Стр. 190), тыс. руб.;
- собственный капитал (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.
Коэффициент рентабельности активов :
, доли ед. (2.18)
где - валюта баланса (ф. № 1. Стр. 300), тыс. руб.
Соотношение нормативных и расчетных показателей рентабельности приведены в таблице 2.4
Таблица 2.4 - Фактические и нормативные показатели рентабельности
ПоказательЗначениеНормарентабельности продаж0,070,12собственного капитала0,070,1рентабельности активов0,040,05
Все рассчитанные показатели рентабельности ниже нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие нерентабельно. Так, на каждый рубль выручки приходится всего 7 копеек прибыли (рентабельность продаж 0,07). На рубль собственного капитала приходится 7 копеек прибыли (рентабельность продаж - 0,07), а на рубль активов приходится 4 копейки прибыли (рентабельность активов - 0,04). Так, для достижения рентабельности необходимо увеличить чистую прибыль до 49894 тыс. руб. или сокращению активов до 222990 тыс. руб. а собственный капитал до 15400 тыс. руб. Так как сокращение активов и собственного капитала негативно скажется на финансовой устойчивости и производительности, целесообразнее наращивать чистую прибыль путем увеличения выручки или сокращения себестоимости.
Оценка операционного, финансового рычагов
Эффект операционного рычага оценивается следующей формулой :
, доли ед. (2.19)
где - валовая маржа, представляющая собой разницу между выручкой от реализации продукции и переменными расходами , тыс. руб.;
- прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
Проанализировав этот показатель, можно сделать вывод о том, что изменение выручки на 1% приведет к изменению прибыли на 2,19%. Влияние операционного рычага достаточно высоко, поэтому для увеличения прибыли можно пользоваться увеличением выручки. Однако и сокращение выручки приведет к значительному сокращению прибыли.
Эффект финансового рычага оценивается с помощью показателя рассчитанного следующей формулой:
(2.20)
где - действующая ставка налога на прибыль, доли ед.;
- рентабельность активов, доли ед.;
- средняя процентная ставка по заемным средствам, доли ед.;
- заемные средства организации, включающие долгосрочные (ф. № 1. Стр. 510) и краткосрочные займы и кредиты (ф. № 1. Стр. 610), тыс. руб.;
- собственные средства предприятия, организации (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.
Так как предприятие не использует ни краткосрочные, ни долгосрочные кредиты, то э?/p>