Управление собственным капиталом организации на примере ООО "АвтоАльянс"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
им товаров.
Анализ основных экономических показателей предприятия свидетельствует о положительной тенденции изменения основных показателей деятельности предприятия в динамике с 2003 по 2005 год. выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличилась на 110 368 тыс. руб. или на 198,66%. В 2005 году рост выручки от реализации составил по сравнению с 2004 годом 241 187 тыс. руб. или 145,36%.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ООО АвтоАльянс в 2003 году составила 49 046 тыс. руб., в 2004 году 152 372 тыс. руб., в 2005 году 367 656 тыс. руб., то есть, наблюдается увеличение себестоимости на 103 326 тыс. руб. или 210,67% в 2004 году по сравнению с 2003 годом, на 215 284 тыс. руб. или 141,29% в 2005 году по сравнению с 2004 годом.
Динамика показателей выручки и себестоимости не преминула отразиться на динамике показателя прибыли. Так, прибыль от реализации ООО АвтоАльянс в 2004 году возросла по сравнению с 2003 годом на 7022 тыс. руб. или на 108,15%, а в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 25903 тыс. руб. или на 191,12%.
Как показывают произведенные расчеты рентабельность продаж ООО АвтоАльянс наибольшего своего значения достигала в 2003 году 11,72%. В 2004 году рентабельность продаж снизилась на 3,55%. Это связано с недолгим сроком существования фирмы на рынке и еще неоптимизированной структурой поставщиков.
В 2005 году по сравнению с 2004 годом рентабельность продаж ООО АвтоАльянс возросла на 1,52%.
В целом, деятельность ООО АвтоАльянс за период 2003 2005 гг. характеризуется ростом выручки от продаж, балансовой прибыли, увеличением фондоотдачи, снижением периода оборачиваемости оборотных средств предприятия, ростом производительности труда. Вместе с тем за анализируемый период темпы роста заработной платы опережают темпы роста производительности труда. Поэтому, несмотря на положительную тенденцию изменения отдельных показателей, характеризующих организационно экономическую деятельность, нельзя сделать однозначный вывод о повышении или снижении эффективности деятельности предприятия.
Анализ показателей структуры пассивов показывает, что предприятие повысило свою финансовую устойчивость. Удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 0,75 процентных пункта (с 53,79 до 54,54%). Одновременно на ту же величину снизился удельный вес заемного капитала. Плечо финансового рычага также сократилось, тем самым, увеличивая привлекательность предприятия для кредиторов.
Анализ данных предприятия показывает, что за последние годы наблюдается увеличение источников формирования собственных средств за счет увеличения уставного капитала (+50%) и добавочного капитала (+25%).
Анализ структуры собственного капитала ООО АвтоАльянс свидетельствует о том, что наибольшим удельным весом в структуре собственного капитала ООО АвтоАльянс обладает резервный капитал около половины всего собственного капитала. На втором месте по удельному весу находится добавочный капитал. 12%-15% в структуре собственного капитала 2004 года занимает уставной капитал и только 3% - нераспределенная прибыль.
В нашем случае наблюдается ситуация, при которой темпы роста уставного капитала, такие же, как темпы роста добавочного капитала, выше темпов роста нераспределенной прибыли и резервного капитала. Что заставляет задуматься об оптимальности действующей на предприятии структуры собственного капитала.
Цена собственного капитала ООО АвтоАльянс в 2005 году составила 0,17, что по сравнению с предыдущим периодом выше на 0,03 пункта.
В нашем случае наблюдается отрицательный эффект финансового рычага, в результате чего происходит проедание собственного капитала. Предприятию следует срочно увеличить свою экономическую рентабельность, иначе последствия могут быть для него разрушительными.
Доля чистой прибыли в выручке предприятия имеет устойчивую положительную динамику. В 2005 году темп рост данного показателя на 33% выше, чем в предыдущем году, но несколько ниже, чем темп роста динамики прибыли от реализации в выручке предприятия того же года. Последний факт объясним незначительным увеличением уровня внереализационных расходов.
Результаты расчетов показывают, что план прибыли в 2005 году превышен в основном за счет увеличения объема продаж на 2 080 тыс. рублей и за счет увеличения среднереализационных цен на 1 000 тыс. рублей.
Изменение структуры товарной продукции способствовало снижению суммы прибыли на 480 тыс. рублей. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 520 тыс. рублей.
Анализируя распределение прибыли за три года, можно говорить об увеличении распределяемой чистой прибыли в фонды. Сравнивания 2005 год с 2003 годом сумма отчислений в фонды увеличилась на 8 219 тыс. рублей. Это связано с ростом чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым годом на 6,21%. Внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов, возросли по сравнению 2004 г. на 0.03. Внутренние темпы роста увеличиваются, пусть и незначительно, значит политика распределения прибыли на ООО АвтоАльянс выбрана правильно.
Проведенная оценка эффективности деятельности ООО АвтоАльянс позволила сделать выводы: