Управление собственным капиталом банка
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
ный капитал для соблюдения новых международных стандартов капитала.1
.2 Оценка эффективности использования активов и капитала и определение путей ее повышения
Приведем несколько примеров.
. Средняя за анализируемый период стоимость активов, участвующих в основной деятельности предприятия - 30 000 тыс. руб. Выручка от реализации - 35 000 тыс.руб. Прибыль от реализации - 2 000 тыс. руб.
) Рассчитать рентабельность активов.
Решение: 2000 : 30000 х 100 = 6,7%.
) Оценить факторы, определяющие этот уровень рентабельности.
Решение:
Рентабельность продаж = 2000 : 35000 х 100 = 5,7%.
Оборачиваемость активов = 35000 : 30000 = 1,17 оборота
,7 = 5,7 х 1,17
) Определить возможности повышения рентабельности активов.
Решение:
а) увеличение выручки от реализации до 40 000 тыс. руб. Тогда оборачиваемость активов при прежней их стоимости была бы равна: 40000 : 30000 = 1,3 оборота.
Но рост выручки может вызвать необходимость увеличения стоимости активов, допустим, на 5000 тыс. руб. Тогда оборачиваемость активов составит: 40000 : 35000 = 1,14 оборота.
б) Рост выручки от реализации привел к замедлению оборачиваемости активов. Однако одновременно с ростом выручки увеличивается прибыль от реализации, допустим, на 3000 тыс. руб. Тогда рентабельность реализации составит (2000 + 3000) : 40000 = 12,5%.
Рентабельность активов равна 5000 : 35000 х 100 = 14,3%, или 12,5 х1,14 = 14,3.
. Имеются три предприятия с показателями, приведенными в следующей таблице.
ПоказателиЕдиницы измеренияПредприятия1231.Рентабельность активов10102. Рентабельность продаж%5,53,5153. Оборачиваемость активовЧисло оборотов1,822,860,67
Оценить рентабельность активов с точки зрения формирующих ее уровень факторов и возможности дальнейшего ее повышения на каждом предприятии.
Решение:
Несмотря на одинаковую рентабельность активов всех предприятий, она не равнозначна. Главным фактором обеспечения такого уровня рентабельности активов на первом и особенно на втором предприятии явился высокий показатель выручки от реализации в расчете на рубль стоимости активов; при этом он достигнут не за счет высоких цен (рентабельность продаж невысока), а за счет большого объема продаж.
На третьем предприятии решающим фактором являются высокие цены на реализационную продукцию при выручке от реализации, составляющей лишь 67% стоимости активов. Цены - не менее надежный фактор, чем широкие возможности сбыта продукции.
Допустим, на всех трех предприятиях в следующем периоде цены на реализованную продукцию повысились на 10%. Стоимость активов не изменилась. Допустим также, что выручка от реализации в периоде, показатели которого даны в таблице, были на предприятии - 1 1000 тыс., на предприятии 2 - 1500 тыс. руб. и на предприятии 3 - 800 тыс. руб.
При повышении цен на 10% рентабельность продаж составит:
На 1 предприятии 1000 х 1,1 - (1000 -55)
х 1,1 х 100 = 14,1%;
На 2 предприятии 1500 х 1,1 - (1500 - 52,5)
х 1,1 х 100 = 12,3%;
На 3 предприятии 800 х 1,1 - (800 - 680)
х 1,1 х 100 = 22,7%.
Оборачиваемость активов на всех трех предприятиях увеличится на 10 %. Таким образом, рентабельность активов сформируется на следующем уровне:
У 1 предприятия: 1,82 х 1,1 х 14,1 = 28,1%
У 2 предприятия: 2,86 х 1,1 х 12,3 = 38,7%
У предприятия 3: 0,67 х 1,1 х 22.7 = 16,7%.
При одинаковом повышении цен на реализованную продукцию и прочих неизмененных условиях наиболее значительное повышение рентабельности активов произошло на втором предприятии. Из расчетов видно, что решающим фактором этого явилась быстрая оборачиваемость активов на предприятии 2 в базисном периоде.
Допустим теперь, что цены в следующем периоде не повышаются, но все три предприятия снижают на 10% затраты на реализованную продукцию. В этом случае оборачиваемость активов не меняется, а рентабельность продаж повышается.
Рассчитаем новую рентабельность продаж:
На 1 предприятии: 55 + 0,1 х (1000 - 55)
х 100 = 14,95%;
На 2 предприятии: 52,5 + 0,1 х ( 1500 - 52,5)
х 100 = 13,15%;
На 3 предприятии: 120 + 0,1 х (800 -120)
х 100 = 23,5%.
Рентабельность активов равна:
У предприятия 1: 1,82 х 14,95 = 27,2%;
У предприятия 2: 2,86 х 13,15 = 37,6%;
У предприятия 3: 0,67 х 23,5 = 15,7%.
Результаты получились аналогичными результатам рентабельности активов при повышении цен.
Таким образом, можно сделать вывод. Предприятия с высокой оборачиваемостью активов и низкой рентабельностью продаж имеют больше возможностей повышения рентабельности активов при одних и тех же индексах изменения цен и затрат на реализованную продукцию. Поэтому такие предприятия можно считать более привлекательными для инвесторов.
. Средняя стоимость собственного капитала - 20 000 тыс. руб. Балансовая прибыль предприятия - 3000 тыс. руб. Ставка налога на прибыль - 30%. В связи с увеличением масштабов деятельности предприятию надо увеличить стоимость активов с 30 000 тыс. руб. до 40 000 тыс. руб. Какие источники финансирования целесообразно привлечь для покрытия дополнительной стоимости активов - собственные или заемные? Проценты за кредит взимаются по годовой ставке 60%. Расширение масштабов деятельности обеспечит дополнительную прибыль в сумме 2000 тыс. руб.
Решение:
. Увеличение собственного капитала. Тогда стоимость собственного капитала составит 30 000 тыс. руб., балансовая прибыль - 5000 тыс. руб., чистая прибыль - 3500 тыс. руб. Рентабельность собственного капитала до расширения масштабов деятельности была равна:
: 20000 х 100 = 15%
(если принимать в расчет балансовую прибыль) или
(3000 х 0,7) : (20000 х 100) = 10,5
(по чистой прибыли).
При расширении масштабов деятельности соответствующие показ?/p>