Управление риском инвестиционного проекта
Методическое пособие - Менеджмент
Другие методички по предмету Менеджмент
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Южно-Российский государственный университет экономики и сервиса
Управление риском инвестиционного проекта
Лекция по дисциплине "Инвестиционный менеджмент"
ШАХТЫ 2010
Автор:
к. э. н., доцент кафедры "Экономика и менеджмент"
А.Н. Иванова
Рецензент:
к. э. н., профессор кафедры "Экономика и менеджмент"
С.Н. Цветкова
Лекция рекомендована для самостоятельного изучения дисциплины "Инвестиционный менеджмент" студентами специальностей 061100 "Менеджмент организации", 060800 "Экономика и управление на предприятиях сферы быта и услуг"/ А.Н. Иванова - Шахты: ЮРГУЭС, 2010. - с.
Южно-Российский государственный университет экономики и сервиса, 2010
ISDN А.Н. Иванова, 2010
Оглавление
Введение
1. Понятие риска реального инвестиционного проекта и его классификация
1.1 Особенности риска реального инвестиционного проекта и его классификация
1.2 Классификация рисков инвестиционной деятельности
2. Процесс регулирования инвестиционных рисков
3. Методы анализа и оценки рисков
3.1 Метод оценки риска по прямым капитальным инвестициям
3.2 Методы оценки портфельных рисков
3.3 Метод Министерства экономики РФ по упрощенной оценке риска
3.4 Метод и нормативы ЮНИДО для комплексной оценки рисков
3.5 Статистический и экспертный методы оценки инвестиционных рисков
3.6 Специальные методы оценки вероятности отдельных видов рисков
4. Примеры количественной оценки рисков
5. Методы и инструменты минимизации рисков
5.1 Некоторые общие направления и правила, снижающие риск
Заключение
Библиографический список
Введение
В борьбе за рынки сбыта производитель в условиях конкуренции вынужден идти при всех прочих равных условиях, либо по пути снижения цены своего продукта в будущем, либо осуществлять рискованные операции. Это значит, что производитель вынужден проявить связь между своей доходностью и рисками в управлении.
Риск является следствием возможного наступления какого - либо неблагоприятного или благоприятного события, которые, в свою очередь, проявляются из-за неопределенности, а также является следствием неточных прогнозов. Под неопределенностью в данном случае понимается неполнота или неточность информации об условиях, связанных с исполнением отдельных плановых решений, за которыми могут быть определенные потери и в некоторых случаях даже дополнительные выгоды.
В силу несовершенства рыночных взаимоотношений и прямых криминальных и коррумпированных воздействий заранее точно оценить исход планового решения не представляется возможным.
Неопределенность порождает неблагоприятные ситуации и последствия, которые характеризуются понятием риск.
С риском связаны два исхода:
вероятность потери организацией части своих ресурсов и ли недополучение доходов. Кроме того, еще может быть недополучена надбавка к ставке вложений;
организация получит большие доходы, чем это предусматривалось планом.
Особое значение в настоящее время в России придается вопросам оценки рисков при обосновании и реализации инвестиционных проектов.
Факторы риска, которые могут привести к провалу инвестиционного проекта, велики. Это связано с неустановившимися рыночными отношениями и недостаточной подготовкой специалистов для проведения работы в этой сфере деятельности.
Анализ деятельности организации с оценкой ее результатов должен проводиться с учетом риска и неопределенности. Существует разница между риском и неопределенностью.
Риск проявляется в любой деятельности организации, а неопределенность присутствует только в случаях, когда исход управленческих решений необходимо прогнозировать субъективно.
Выявление рисков и их учет часть общей систем экономической надежности хозяйствующего субъекта. Кроме учета риска надежность деятельности организации оценивается уровнями ее доходности и финансово - производственной устойчивости.
В литературе и специальных справочниках и словарях можно встретить различные определения понятия риск.
Риск - отношение инвесторов к возможности заработать или потерять деньги.
Риск - это случайности или опасности, которые носят возможный, а не неизбежный характер и могут являться причинами убытков.
Риск - принятие субъектом хозяйствования такого решения по использованию необходимых ресурсов, при котором планируемые экономические выгоды можно было бы получить, если эти ресурсы применять альтернативно.
Риск - уровень неопределенности в предсказании результата.
Еще большая разновидность рисков наблюдается по отдельным направлениям деятельности организации. Как определение, так и регламентация учета и расчета рисков представлены в ряд официальных документов. Это Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 О страховании" и Положение о страховании строительных рисков при лицензировании строительной деятельности, введенные в действие письмом Госстроя РФ от 15 апреля 1997 г. №БЕ-19/7.
Глобальной целью функционирования экономики страны является обеспечение надежности всей ее системы. Имеется в виду способнос