Управление портфелем краткосрочных государственных ценных бумаг
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
оказано, что текущая доходность колеблется в диапазоне от 6,5% до 6,56%
3. Рассмотрены методики оценки доходности различных видов облигаций (купонные, бескупонные, бессрочные и т.д.). Показано, что в зависимости от вида облигации, доходность по ним определяется по разному.
4. Рассмотрены методики оценки рисков ценных бумаг, показана зависимость между риском и доходностью чем выше риск ценной бумаги, тем выше доход по ней.
5. Рассмотрено понятие кривой безразличия инвестора. Показано, что она изменяется в зависимости от настроения инвестора, что она определяет выбор той или иной ценной бумаги, той или иной структуры портфеля.
6. Предложено для формирования портфеля ценных бумаг использовать модель Марковица. Показано, что для любого набора ценных бумаг можно сформировать портфель желаемой доходности и приемлемого риска.
7. Проведен расчет по определению основных характеристик государственных долговых ценных бумаг, включаемых в портфель, которые далее используются как основа формирования структуры портфеля государственных долговых ценных бумаг.
8. По предложенной методике был проведен расчет различных структур портфеля в зависимости от величины доходности, которая колебалась в диапазоне от 5,5% до 6,6%. Дальнейший выбор осуществляет инвестор в зависимости от приемлемого для него уровня риска.
Таким образом, в работе решены вопросы и задачи, связанные с управлением портфелем долговых ценных бумаг.
Список литературы
- Баринов Э.А, Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценные бумаги. М: Экзамен, 2005.
- Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. Вопрос-ответ. М: ИНФРА-М, 2005.
- Булдык Г.М., Теория вероятностей и математическая статистика: "Вышэйшая школа", 2005.
- Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2005.
- Васильев Ф.П. Численные методы решения экстремальных задач. М.: Наука, 2000
- Глинский В.В., Ионин В.Г., Статистический анализ: Филинъ, 2005.
- Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. М.: Дело и Сервис, 2004
- Капитоненко В.В. Инвестиции: Учебно-практическое пособие для вузов. М.: Издательство ПРИОР, 2006
- Колтынюк Б.А. Ценные бумаги: Учебник. Второе издание. СПб: Издательство Михайлова В.А, 2006.
- Ливингстон Г. Дуглас Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг/ Перевод с англ. М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 2004
- Лялин В.А, Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. М: Информационно-издательский дом Филинъ, 2004.
- Магнус Я.Р., Катышев П.К. Эконометрика: Дело, 2007.
- Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учебное пособие. М: Дело, 2006.
- Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: ИНФРА-М, 2004
- Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2006
- Семенова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. Учебник. М: Издательство Перспектива: Издательский дом ИНФРА-М, 2005.
- Состояние внутреннего финансового рынка в декабре 2007года//
- Ценные бумаги: Учебник /под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. М: Финансы и статистика, 2004.
- Четыркин Е.М. Финансовая математика. М.: Дело, 2006
- Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2005
Приложение 1
Итоги торгов ОФЗ-ГКО
БЮЛЛЕТЕНЬ РЫНКА ГКО-ОФЗ за 03.03.2008-07.03.2008
Код выпускаСрок до погашения, летДюрация, летДата торговОборот по рыночной стоимости, млн. руб.Цена, % от номинала*Доходность, % годовыхИтого1844.67250580.20.203.03.200830.21100.11835.65
0.204.03.200856.60100.12005.62
0.205.03.2008215.38100.12075.60
0.206.03.2008124.10100.12855.54
0.107.03.2008107.81100.11725.60460010.50.303.03.200880.10101.09976.02
0.304.03.200836.70101.10875.94
0.306.03.200871.09101.14995.69
0.307.03.200825.86101.10005.85270261.01.003.03.20087.4099.99096.17
1.005.03.200888.6699.99616.16
1.006.03.200830.25100.00006.15250601.21.105.03.20082.5199.80006.11
1.106.03.20080.4199.60106.30250571.91.803.03.200838.20102.26596.26
1.804.03.20080.00102.50006.12
1.805.03.200868.75102.34076.21
1.807.03.200845.79102.29776.23250612.22.004.03.20081.4799.35006.26
2.005.03.20086.4999.34466.27460032.41.703.03.20081.82106.13386.54
1.704.03.200816.19106.60006.27
1.705.03.20083.92106.63356.24
1.706.03.200887.33107.25195.89250592.92.606.03.20080.00100.74005.95
2.607.03.200810.1699.70106.36250623.22.905.03.200859.4998.70006.40261994.43.804.03.200816.2798.91646.54
3.806.03.20080.5098.94996.53460024.43.206.03.200896.64107.79926.11
3.207.03.2008130.07107.82836.10261984.74.106.03.2008127.2097.87696.53
4.107.03.200870.0297.98576.50460178.46.004.03.200836.83103.60456.65
6.005.03.20084.16103.60006.65
6.007.03.200810.50103.51986.664602110.47.303.03.20081.4599.95006.33
7.305.03.20083.4297.42796.70
7.306.03.20081.4798.00006.614601410.54.603.03.20080.00107.50006.294600510.810.107.03.200824.4548.90007.314601911.08.207.03.20080.6161.00007.334601813.78.103.03.20081.49106.80006.85
8.106.03.20081.01106.97846.83
8.107.03.20085.87106.50096.894602215.49.305.03.20089.8497.49006.81
9.307.03.20080.9796.30006.954602027.912.503.03.20085.4199.02457.10
12.506.03.200839.8899.04257.10
12.507.03.200839.8898.83607.12
БЮЛЛЕТЕНЬ РЫНКА ГКО-ОФЗ за 10.03.2008-14.03.2008
Код выпускаСрок до погашения, летДюрация, летДата торговОборот по рыночной стоимости, млн. руб.Цена, % от номинала*Доходность, % годовыхИтого25475.01250580.10.111.03.20081.29100.08735.76
0.112.03.200821780.09100.12995.41
0.114.03.2008105.81100.18154.95460010.50.211.03.2008127.08101.05355.85
0.512.03.2008304.97102.09215.83
0.513.03.20087.31102.19905.58
0.514.03.2008115.33102.24965.45270261.01.013.03.20080.10100.44005.66
1.014.03.200880.36100.07506.05250601.11.111.03.200820.0099.94995.97
1.112.03.200813.1799.96985.95
1.113.03.200841.2799.96365.96
1.114.03.20084.8699.90006.02250571.91.711.03.200829.30102.34466.20