Управление основным капиталом в ЗАО "Степное" Половинского района Курганской области
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?рования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [12].
Под ликвидностью понимают способность предприятия в короткий срок трансформировать оборотные активы в денежные средства для погашения краткосрочных обязательств.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы);
А3 - медленно реализуемые активы (запасы (без прочих запасов и затрат и расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятия));
А4 - труднореализуемые активы (итог I раздела актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 - постоянные пассивы (итог IV радела пассива баланса) [5].
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 10).
Таблица 10 - Оценка ликвидности баланса
Группировка актива2008г.2010г.Группировка пассива2008г.2010г.Соотношение групп актива и пассиваОптимальный вариант2008г.2010г.А122761008П117451634???А254343270П2152283600???А31321819659П3297517421???А43570239110П43668240392???
Первое соотношение в таблице 3 в 2008 г. соответствует установленному ограничению, а в 2010 г. не соответствует, т.е. наиболее ликвидные активы (А1) в 2010 г. не покрывают более срочные обязательства (П1). Это означает, что предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторов.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывают тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
По остальным соотношениям выполняются указанные ограничения. Следовательно, организация способна расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некотором финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами.
Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальное или критическое с точки зрения устойчивости финансовое состояние (таблица 11).
Таблица 11 - Общий анализ финансового состояния по финансовым коэффициентам
ПоказателиНормативное значение2008г.2009г2010г.Отклонение 2009 г. от 2007 г., (+;-)Коэффициент автономии0,50,650,620,64-0,01Коэффициент финансовой зависимости (доля заемных средств в структуре активов)0,50,350,380,360,01Коэффициент финансового левериджа10,540,630,560,02Коэффициент финансовой устойчивости-0,700,660,910,21
Коэффициент автономии показывает степень независимости компании от кредиторов. Значение коэффициента за рассмотренный период приближено к нормативному, значит, предприятие зависимо от кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости показывает насколько финансово зависимо предприятие от кредиторов. За рассматриваемый период коэффициент увеличился на 0,01, остался ниже нормы, значит предприятие финансово зависимо от кредиторов.
Коэффициент финансового левериджа - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам. Он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.
С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Наше предприятие имеет незначительную степень риска, т.к. заемные и собственные средства находятся приблизительно в отношении 1:2 соответственно.
За анализируемый период коэффициент финансовой устойчивости был на уровне 1, значит предприятие устойчиво.
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовых результатов.
Финансовый результат - это прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у организации возникает шесть показателей прибыли:
валовая прибыль;
прибыль (убыток) от;
прибыль (убыток) до налогообложения;
чистая прибыль (убыток);
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) [4].
Для того, что рассмотреть изменение прибыли, необходимо проследить ее состав и динамику, представленную в таблице 12.
Таблица 12 - Финансовые результаты, тыс.р
Показатели2008г.2009г.2010г.Отклонение 2010г. от 2008г., (+,-)Отношение 2010г. к 2008г., %Выручка от продажи ?/p>