Управление оборотным капиталом и финансирование внеоборотных активов
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
?ля управления его оборачиваемостью в процессе использования.
) произвести обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала;
) обеспечить увеличение рентабельности оборотного капитала - его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности.
2.Финансирование внеоборотных активов
2.1 Рассчитать приведенные затраты при покупке и при лизинге и сравнить их меж собой. Обсудить возможные подходы к определению ставки дисконтирования
Расчет затрат при покупке и при лизинге приведен в таблице 3.
Таблица 3 - Приведенные затраты при покупке в кредит и при лизинге
№ Сравнение затрат предприятия при приобретении оборудования за счет привлеченного кредита в коммерческом банке и по схеме лизинга В рублях 123 1 Стоимость оборудования с НДС 2000000 2 Авансовый платеж, учитываемый в схеме лизинга 0% 3 Сумма авансового платежа с НДС - 4 Трансп. налог, постановка на учет в ГИБДД и таможенные сборы (если есть) - КРЕДИТ БАНКА 5 Сумма кредита (1 - 3 + 4) 2000000 6 Срок кредита в месяцах 60 7 Проценты по кредиту банка (в % годовых) 40% 8 Начисленные проценты за исследуемый срок (начисление на остаток задолженности) 2400000 9 Итого: (5 + 8) 4400000 10 НДС (18%) к зачету при покупке оборудования 360000 11 Налог на имущество предприятия за исследуемый срок 12 Начисленная амортизация за исследуемый срок (без ускоренной амортизации) 44000 13 Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль (8 + 11 + 12) 2804000 14 Экономия по налогу на прибыль, (13 х 0,24) 672960 15 Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам (10 + 14) 103296016 Итого: Затраты предприятия при покупке в кредит (3 + 9 + 11 -15) 3411040ЛИЗИНГ 17 Сумма всех лизинговых платежей по договору лизинга 2800000 18 НДС (18%) к зачету в составе лизинговых платежей. 504000 19 Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль (17 - 18) 2296000 20 Экономия по налогу на прибыль (19 х 24/100) 551040 21 Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам (18 + 20) 1055040 22 Итого: Затраты предприятия при покупке через лизинг (17 - 21) 1744960 Экономия при покупке через лизинг (16 - 22) 1666080
2.2 Рассмотреть преимущества и недостатки приобретения оборудования по лизингу)
Финансовый лизинг - это та же долгосрочная аренда, но с переходом права собственности к предприятию по окончании срока лизинга.
При лизинге не просто платится за пользование имуществом, а оно постепенно выкупается в собственность.
Лизинг - это тот же банковский кредит, но с отнесением всех причитающихся платежей на себестоимость продукции полностью, а не только в размере амортизации и части уплаченных процентов, как при кредите. Получается долгосрочное финансирование с налоговыми преимуществами .
При получении кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и уплату налога на имущество в течение всего срока амортизации.
При лизинге расходы состоят из суммы лизинговых платежей (включая авансовый платеж), выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплаты выкупной стоимости по окончании договора лизинга.
При приобретении имущества в собственность за счет кредитных средств законодательством предусмотрена стандартная процедура начисления амортизации.
Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х, как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения.
Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств.
Также за счет более быстрой амортизации техники или оборудования уменьшается размер налога на имущество, подлежащего уплате Лизингодателем (или Лизингополучателем, если имущество числится на его балансе), что ведет к уменьшению затрат Лизингополучателя.
2.3 Выяснить, достаточно ли прибыли у АО "Полиграфист" для покрытия затрат при использовании флексографской машины для выпуска продукции (учитывать движение денежных потоков предприятия).
Исходные данные:
Объем реализации - 230 тыс. руб., в месяц ( 2,76 млн. в год)
или 380,5 тыс. краскооттисков. (4,566 млн. в год).
Потребность в этикетках - 1,5 млн. в месяц(18 млн. в год)
Производственная мощность - 1,2 млн. кр-в в месяц (14,4 млн. в год)
Финансовые ресурсы - 2млн. руб.
В т.ч. 1 млн. руб. - расходные материалы и комплектующие.
Срок эксплуатации - 5 лет.
Расходы материала и комплектующих - 0,3 руб./ краскооттиск.
Цена 1 краскооттиска - 0,6 руб.
Накладные затраты - 800000 руб/год
Стоимость оборудования по лизингу - 2,8 млн. руб.
Лизинговые платежи - равномерные 5 лет - 560000 руб/год.
Ставка налога на прибыль - 35%
Прогноз производства краскооттисков (в % к полной производственной мощности) приведен в таблице 4.
Таблица 4 - Прогноз производства краскооттисков
в%в млн. краскооттисковКварталы1 год2 годЗ год4 год5 год1 год2 годЗ год4 год5 год110203040600,360,721,081,442,16210203040600,360,721,081,442,16315253550700,540,91,261,82,52415253550700,540,91,261,82,52 1,83,244,686,489,36
Рассчитаем затраты при приобретении оборудования при покупке в кредит и при лизинге.
Затраты при покупке в кредит:
Возврат кредита приведен в таблице 4, затраты при покупке в кредит - ?/p>