Управление капиталом на предприятии
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
bsp;
2.4.4. Определение финансовой устойчивости
2.4.4.1 Определение типа финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов предприятия (оборотными или внеоборотными активами) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей Запасы раздела 2 актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
Наличие собственных оборотных средств (СОС) исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел 3 пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел 1 актива баланса); характеризует чистый оборотный капитал:
(2.1)
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
(2.2)
где СД наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 610 раздела 5 пассива баланса):
(2.23)
где ОИ общая величина основных источников формирования запасов и затрат;
КЗС краткосрочные заемные средства.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
(2.4)
где З запасы (строка 210 раздела 2 актива баланса).
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
(2.5)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
(2.6)
Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации на предприятии и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по схеме, приведенной в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Схема проведения экспресс-анализа финансовой
устойчивости предприятия
Возможные варианты ?СОС?СД?ОИТип финансовой
устойчивости1+++Абсолютная устойчивость2-++Нормальная устойчивость3--+Неустойчивое финансовое состояние4---Кризисное финансовое
состояние
Для определения типа финансовой ситуации используется таблица 2.11.
Данные таблицы показывают, что в начале прошлого и в начале отчетного года финансовое состояние предприятия было неустойчивое. Это характеризуется нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств предприятия. Неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. В отчетном году финансовое состояние предприятия стало нормально устойчивым, что характеризует относительно стабильное состояние на рынке. Предприятие имеет излишек собственных и заемных средств и испытывает недостаток собственных оборотных средств. Предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.
Таблица 2.11
Результаты расчетов для анализа финансовой устойчивости
ПоказателиКод
строки
балансаЗначение, тыс. руб.На начало
2003г.2004г.На
начало
годаНа
конец
года1. Источники собственных средств4902591728727320702. Внеоборотные активы1901803819467211233. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 стр.2)Расчетная78799260109474. Долгосрочные займы и кредиты510-380249965. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3 + стр.4)Расчетная787913062159436. Краткосрочные займы и кредиты61010007200-7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5 + стр.6)Расчетная887920262159438. Запасы и НДС210+220830113198113749. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 стр.8), СОСРасчетная- 422- 3938- 42710. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5 стр.8), СДСРасчетная- 422- 136456911. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники), (стр.7 стр.8), СЗСРасчетная5787064456912. Тип финансовой устойчивостинеустойчивоенеустойчивоеНормальная устойчивость
2.4.4.2 Оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
Для проведения анализа структуры источников предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитываются следующие показатели:
- Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса:
(2.7)
- Коэффициент концентрации заемного капитала удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса:
(2.8)
- Коэффициент финансовой зависимости:
(2.9)
- Коэффициент текущей задолженности:
(2.10)
- Коэффициент устойчивого финансирования:
(2.11)