Geum.ru

Улучшение финансового состояния предприятия на базе системы принятия управленческих решений в ОАО "ММК имени Ильича"

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

?ивел к росту дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, которая увеличилась с 58 466 тыс. грн. в 2004 г. до 249 101 тыс. грн. в 2006г. Одновременно с этим значительно увеличился объем прочей дебиторской задолженности на 1 038 040 тыс. грн. (или в 3,7 раза) в связи с реорганизацией в конце 2006 года агрокомплекса с выделением на его базе пяти дочерних предприятий.

  • В 2004-2005гг. наблюдался рост собственных оборотных средств, причем наиболее существенное увеличение наблюдалось в 2004г. на 1 218 843 тыс.грн. В 2006г. размер собственных оборотных средств значительно снизился на 1 442 069 тыс. грн. Уменьшение объема собственных оборотных средств свидетельствует о снижении способности комбината погашать текущие долги, вследствие чего уменьшается потенциальная возможность наращивания производства.

    •  

    4.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

     

    Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

    В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, необходимо установить абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 4.5).[9]

     

     

    Рис. 4.5 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

    Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.

    1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

     

    СОС = СК-НОА, (4.1)

     

    где СОС собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

    СК - собственный капитал ;

    НОА - необоротные активы.

    1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

     

    СДИ = СК - НОА + ДКЗ или (4.2)

    СДИ = СОС + ДКЗ,

     

    где ДКЗ долгосрочные кредиты и займы .

    1. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

     

    ОИЗ = СДИ + ККЗ, (4.3)

     

    где ККЗ краткосрочные кредиты и займы.

    В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.[13]

    1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

     

    ?ДСООС = СОС-3, (4.4)

    где ?АСОС прирост (излишек) собственных оборотных средств;

    3 запасы.

    1. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (?АСДИ)

     

    ?АСДИ = СДИ-3 (4.5)

     

    1. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источни
      ков покрытия запасов (?АОИЗ)

     

    ?ДОИЗ = ОИЗ-3 (4.6)

     

     

    Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

     

    М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ) (4.7)

     

    Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 4.13).

     

    Таблица 4.13

    Типы финансовой устойчивости предприятия

    Тип

    финансовой устойчивостиТрехмер-ная модельИсточники

    финансирования

    запасовКраткая характеристика финансовой устойчивости1 . Абсолютная финансовая устойчивостьМ = (1,1,1)Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов2. Нормальная финансовая устойчивостьМ = (0,1,1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займыНормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности3. Неустойчивое финансовое состояниеМ = (0,0,1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займыНарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности4. Кризисное (критическое) финансовое

    состояниеМ = (0,0,0)Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

    Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

     

    М1 = (1,1, 1), т. е. ?СОС > 0; ?СДИ > 0; ?ОИЗ > 0.

     

    Абсолютная финансовая устойчивость М встречается очень редко.

    Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

     

    М2 = (0,1,1), т. е. ?СОС 0.

     

    Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

    Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

     

    М3 = (О, О, 1), т. е. ?СОС 0.

     

    Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде:

     

    М4 = (0, 0,0), т. е. ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ < 0.

     

    При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так