Билеты по маркетингу
Вопросы - Менеджмент
Другие вопросы по предмету Менеджмент
? кассе п/п;
2.краткосрочные финансовые вложения (“легко реализуемые активы”)
3.дебиторская задолженность
4.производственные запасы (5 статей: сырьё и материалы, топливо, тара, запчасти, заделы будущего производства)
5.расходы будущих периодов.
Знаменатель сумма текущих обязательств 3-х видов:
1.краткосрочные банковские и коммерческие кредиты
2.краткосрочная задолженность представляет собой:
- задолженность перед поставщиками продукции и подрядчиками
- задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами
- задолженность перед собственными работниками по оплате труда
3.долгосрочная задолженность подлежащая выплате в текущем периоде.
Все эти величины учитываются при расчете коэффициентов ликвидности всех уровней.
Принято выделять 3 основных коэффициента ликвидности п/п:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности
Кабс. ликв. = вел-на ден. средств + краткосрочные финансовые вложения / величина текущих обязательств
Наиболее жесткий критерий ликвидности, показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть удовлетворена немедленно, так как денежные средства всегда готовы к платежу. Что касается краткосрочных финансовых вложений, их следует относить к числителю коэффициента с определенной осторожностью в силу того, что они содержат ц/б.
Минимально допустимое его значением находится на уровне не ниже 0,2 - 0,25. Это значит, что денежные средства должны покрывать хотя бы 1/5 часть текущих обязательств.
2.Коэффициент ликвидности второго порядка.
Кликв.2 порядка = (ДС + Кр.срФВ + НДЗ) / текущие обязательства
ДС- денежные средства
Кр.ср.ФВ - краткосрочные финансовые вложения
НДЗ - непросроченная дебиторская задолженность
Показывает, какая часть текущих обязательств должна покрываться с учетом тех долгов, к-ые можно взыскать со своих дебиторов. Минимально допустимое значение 0,7 - 0,8 (не ниже этого значения).
3.Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия).
Кобщей ликвидности = все текущие активы / текущие обязательства
Является наиболее употребимым, так как в целом определяет степень, в которой текущие активы п/п способны покрывать его текущие обязательства. Нормальное значение 1-2. Нижняя граница определяется тем, что у п/п должно быть не ниже текущих активов для погашения текущих обязательств, иначе оно может оказаться банкротом.
Самым итоговым обобщающим показателем ликвидности выступает индекс ликвидности.
Иликв. = х f
f
х - сроки оборачиваемости в днях по отдельным группам текущих активов (дебиторская задолженность и запасы - основные)
f - величина по данной группе текущих активов, средняя за этот период
f - сумма средних величин всех 5 групп текущих активов
Все показатели ликвидности целесообразно рассматривать в динамике. Особенно это касается индекса ликвидности, который рекомендуется рассматривать не менее 1 раза в квартал и сравнивать с предыдущим значением индекса. Причем рост этого индекса свидетельствует об ухудшении ликвидности. Однако к нему следует относиться достаточно осторожно, так как сама по себе его цифра значения не имеет и он отражает суть общих тенденций, происходивших с ликвидностью п/п за прошедший период.
Платежеспособность п/п является наиболее частным каждодневным понятием в отличие от ликвидности.
Кпл = сумма денежных средств на счетах и в кассе п/п на какой-либо конкретный день / сумма срочных претензий на данный день оплаты, со стороны финансовых органов, ВБФ, банковской системы, поставщиков и собственных работников по оплате труда
Кпл - коэффициент платежеспособности
Если К>1, то на данный день п/п является платежеспособным. Если К<1, то формально на данный день п/п неплатежеспособно. Оно вынуждено привлекать для покрытия претензий банковские ссуды. В свете закона о несостоятельности, если этот период неплатежеспособности (6 месяцев), то можно инициировать процедуру банкротства на п/п.
Существуют понятия кредитный рейтинг и кредитная репутация.
Кредитный рейтинг - это официальное заключение о кредитоспособности субъекта хозяйственной деятельности (им может быть государство, государственное учреждение, финансовая организация или большая компания). Рейтинг присваивается конкретному выпуску долговых обязательств организации и дает основание для сопоставления собственного кредитного риска с риском других компаний.
Кредитная репутация неофициальное заключение о кредитоспособности п/п
Кредитная репутация является ориентиром для оценки инвестиционного риска. Он характеризует возможность того, что инвесторы полностью и вовремя получат платежи процентов на вложенный капитал, а также основную сумму долга с наступлением срока погашения.
Банки оценивают кредитную репутацию п/п по долговым обязательствам компании, чтобы решить, давать ли кредит этой компании и по какой ставке процента. Банки также могут использовать кредитную репутацию для установления лимитов на объем сделок с данной компанией. Например, для любой компании с заданной кредитной репутацией банк может установить предельный размер ссуды, суммы долгового обязательства или сделки с иностранной валютой и т.п.
Кредитная репутация также могут наложить свой отпечаток на связи фирмы. Следовательно, компании и банки с наивысшей кредитной репутацией могут представлять себя в своей отрасли в качестве элитарных организаций.
3.Управление запасами и эффективность