Банковский кредит как источник финансирования деятельности предприятия: проблемы и перспективы
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?вод, что предприятию это не удастся сделать.
Кутраты= (1,02+3/12(0,5-1,02))/2=0,445
Данный коэффициент показывает - не утратит ли предприятие свою платёжеспособность в течение 3-х месяцев после отчётной даты. При данном показателе предприятие может утратить свою платёжеспособность, так как он ниже норматива почти в 2 раза.
ZАльтмана = 1,2Кw+1,4Кнерасп приб+3,3Крентабельности+0,6Кпокрытия+Котдачи
Вывод: 4,655, то есть возможность банкротства очень низкая.
Тип финансовой устойчивости:
? Собственных оборотных средств (СОС) = (Собственные средства - Внеоборотные активы) = 84077-67352-92271=-75546
? Собственных и долгосрочных источников формирования запасов = (Собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства) = -75546+19221=-56325
? Общая величина основных источников формирования запасов = (Собственные оборотные средства + долгосрочные и краткосрочные заемные средства) = -75546+196956=121410
S = (0; 0; 1)
Предкризисная финансовая устойчивость.
Анализ бухгалтерского баланса
Основные средства повысились на 1981 тыс. руб. Вероятнее всего были приобретены новые основные средства.
За прошедший год нематериальные активы снизились на 10%, что приводит к снижению уровня рентабельности производства.
Незавершённое производство выросло на 31%, что означает, что было начато новое строительство.
Предприятие имеет долгосрочные финансовые вложения. За последний год они увеличились на 1956 тыс. руб., возможно были произведены вложения свободных денежных средств предприятия в уставные капиталы других предприятий или направлены на приобретение ценных бумаг других предприятий.
Были увеличены запасы, закуплены сырье и материалы. Готовая продукция увеличилась на 4700 тыс. руб. Вероятнее всего были отгружены на склад товары для дальнейшей продажи.
Долгосрочная дебиторская задолженность появилась в течение года и составила 3285 тыс. руб. В свою очередь краткосрочная дебиторская задолженность сократилась на 25506 тыс. руб. либо перешла в долгосрочную.
Краткосрочные финансовые вложения сократились до нуля.
Валюта баланса растёт. Это видно из вертикального анализа бухгалтерского баланса, так как внеоборотные активы составляют 45,5% от валюты баланса. В прошлом периоде доля внеоборотных активов составляла всего 33,5% от валюты баланса.
Собственный капитал составляет 30% от валюты баланса. Таким образом, механизм заёмного капитала используется слабо.
Нераспределённая прибыль в сравнении с прошедшим годом возросла на 31%. То есть менеджеры компании могут направлять эти денежные средства на предоставление кредиторской задолженности другим предприятиям, так же могут быть направлены на финансовые, инвестиционные, текущие вложения.
Заёмный капитал составляет 70% в источниках финансирования и практически на 90% из краткосрочного. Если сравнить кредиторскую и дебиторскую задолженности, то кредиторская задолженность почти в 4 раза больше дебиторской. В целом можно сказать, что баланс положительный. Все показатели достаточно неплохие. Валюта баланса растёт, долгосрочные обязательства остаются на прежнем уровне. Управленческие расходы сократились по сравнению с предшествующим периодом, что означает, что менеджеры выплачивают собственникам почти всю прибыль в виде дивидендов. Определение стратегической финансовой позиции компании, выбор финансовой стратегии и политики
Таблица. SWOT-анализ
Сильная 1. Коэффициент Zальтмана находится на высоком уровне 2. Начато новое строительство 3. рост фондоотдачи 4. В ближайшее время могут быть проблемы с платёжеспособностью 5. Рост валюты баланса 6. Предкризисная финансовая устойчивость 7. Увеличение ОСНейтральная 1.Дебиторская задолженность в целом снизилась 2. Добавочный капитал остался прежним 3. Внеоборотные активы практически не изменилисьСлабая 1. Увеличение валовой прибыли 2. Увеличение запасов 3. Уменьшение дебиторской задолженности 4. Погашение на 100% краткосрочных финансовых вложений 5. Задолженность по налогам и сборам возросла 6. Большая часть капитала - заемная, предприятие не рискует собственными средствами.Возможности 1. Привлечение заемного капитала 2. Государственная поддержка 3. Расширение рынка сбыта 4. Возможность эффективной инвестиционной деятельности 5. Использование запасов на вторичном рынке 6. Изменение структуры дебиторов за счет расширения рынка сбыта6-4 4-4 2-1 6-4 1-6 2-1 2-2 1-61-3 4-1 3-6 2-5Угрозы 1. Продолжение экономического кризиса 2. Увеличение темпов роста инфляции 3. Появление новых конкурентов 4. Востребование кредиторами наших обязательств 5. Угроза невыполнения дебиторами обязательств1-2 2-2 2-1 4-43-2 2-2 6-1 6-2 4-1 2-3 5-5
Вывод: Следует применить агрессивную или умеренную стратегии в зависимости от степени угроз - рекомендуемая финансовая стратегия.
Корпоративная стратегия - ускоренный рост или ограниченный рост.
Финансовая философия
Финансовую философию можно сформулировать следующим образом:
Для успешного развития и роста предприятия необходима экономическая стабильность. Что может быть достигнуто при эффективном финансовом планировании, которое предполагает организацию оптимальной структуры активов и пассивов и эффективное управление процессом формирования и использования денежных фондов.Следует согласовывать цели различных уровней. Необходимо повышать привлекательность для инвесторов и клиентов. Нужно повышать рентабельность услуг и организовать более эффективную работу по формированию и