Банковские операции на рынке ценных бумаг
Информация - Банковское дело
Другие материалы по предмету Банковское дело
зкой цене, чем цена, по которой эти акции размещаются среди сторонних покупателей(инвесторов). Эта ценная бумага, близкая к варранту на акции. Основное отличие в том, что срок действия подписных прав ограничен временем подписки на новые акции компании, т.е. обычно он составляет несколько недель или месяцев.
Основные виды ценных бумаг, основанные на облигациях:
стрипы;
облигации под закладные ценные бумаги.
Стрипы - бескупонные(беспроцентные) облигации, выпускаемые данной компанией под ежегодные процентные платежи по имеющемуся в ее распоряжении портфелю высоконадежных облигаций, обычно государственных. Стрипы продаются и покупаются по цене ниже номинала облигации. Погашаются стрипы соответствующего года по номинальной стоимости за счет купонного дохода этого же года по облигации, принадлежащим компании, выпустившей страны.
Облигации под закладные ценные бумаги - это обычно высоконадежные обеспеченные долговые обязательства. Имея портфель таких закладных, компания, чтобы привлечь денежные средства может выпустить собственные облигации, обычно бескупонные, погашение которых в соответствующем периоде осуществляется за счет процентных платежей по закладным, которыми располагает компания, выпустившая эти облигации.
Глава 2. Банковские операции с ценными бумагами.
Банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.
Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных средств.
Как профессиональные участники банки осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными бумагами; депозитарную деятельность. Порядок и условия осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в настоящий момент устанавливается федеральным законом от 22 апреля 1996 года О рынке ценных бумаг и регулируется Положением о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ,утвержденным Постановлением ФКЦБ России №26 от 19 сентября 1997 года.
В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. В целом операции коммерческих банков можно представить следующим образом:
Операции коммерческих банков с ценными бумагами.
от своего имени
Через посредничество дочерних структурСпекулятивные операцииОперации, направленные на формирование уставного капитала банкаОперации с валютными фьючерсамиПриобретение акций приватизируемых предприятийАктивные операцииЭмиссия обыкновенных акцийПо поручению клиентовПриобретение акций коммерческих структурС государственными ценными бумагамиЭмиссия привилегированных акцийОперации с государственными ценными бумагамиПриобретение акций коммерческих банковС частными ценными бумагамиОперации с частными ценными бумагамиПассивные операцииОперации по обслуживанию эмиссий клиентовЭмиссия депозитных и сберегательных сертификатовДепозитарная деятельностьЭмиссия векселейЭмиссия облигаций
2.1. Эмиссионные операции.
Банки Российской Федерации осуществляют эмиссионную деятельность. По российскому законодательству банки могут эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги.
Эмиссия акций и облигаций.
На основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный, заемный капитал банка. Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные акции. Привилегированные акции выпускаются реже. В гражданском кодексе РФ (ст. 102 п. 4) налагаются ограничения на выпуск привилегированных акций, доля которых в общем объеме не должна превышать 25%.Банковские облигации пользуются еще меньшей популярностью, чем привилегированные акции, хотя в мировой практике облигации банков занимают значительное место на финансовом рынке.
Банки, выпуская собственные акции и облигации, должны руководствоваться инструкцией ЦБ РФ №8 О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ от 17 сентября 1996 года.
Инструкцией регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный банк может осуществлять в 3 случаях:
при своем учреждении;
при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска акций;
при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций или других долговых обязательств.
Действующими нормативными документами предусматривается, что при учреждении акционерного банка, а также при ее преобразовании из паевого в акционерный, все акции первого выпуска распределяются среди учредителей банка. Причем первый выпуск акций банка должен состоять из обыкновенных именных акций.
В случае когда одновременно с преобразованием банка из паевого в акционерный увеличивается уставный фонд банка, его рост может происходить исключительно за счет дополнительных взносов учредителей.
Повторный выпуск акций с целью увеличения уставного капитала акционерного банка разрешается лишь после оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Он может содержать как обыкновенные так и привилегированные акции
Привилегирован?/p>