Банковские операции на рынке ценных бумаг
Информация - Банковское дело
Другие материалы по предмету Банковское дело
?к, материализованная в разных технических средствах, институтов(организациях), нормах и правилах.
Для обеспечения нормального функционирования рынка ценных бумаг, инфраструктура должна состоять из следующих систем:
Инфраструктура
1.Система раскрытия информации2.Торговая система3.Система регистрации прав собственности4.Система клиринга5.Система платежа6.Система ведения реестра
1. Система раскрытия информации
Инвестор на РЦБ должен иметь информацию о существующих ценных бумагах, их достоинствах и недостатках. Для того, чтобы сделать эту информацию доступной, нужно организовать систему раскрытия информации об эмитентах и о состоянии рынка.
2. Торговая система
Чтобы сделка состоялась, инвесторам необходимо найти друг друга. При этом они пожелают узнать, насколько надежен потенциальный партнер по сделке. Эту функцию берут на себя посредники - брокеры. В свою очередь брокеры находят друг друга в одной из торговых систем(фондовые биржи).
3. Система регистрации прав собственности
Для уменьшения рисков участников торгов принимаются специальные меры, позволяющие бирже принять на себя существенную их часть. В ряде случаев для выставления ценных бумаг на торги биржа требует заранее передать продаваемые бумаги на хранение - депонировать их в депозитарии. Депозитарий - это особое хранилище, в которое владельцы ценных бумаг могут отдать их на хранение.
4. Система клиринга
Задачей этой системы является контроль за тем, чтобы все сделки, заключенные на бирже, правильно адресовались и выверялись.
5. Система платежа
Это часть банковской системы, используемая для обеспечения денежных операций, связанных с торговыми сделками.
6. Система ведения реестра
В случае, когда эмитент выпустил небольшое их число, подтверждение прав акционера относительно несложно - в администрации эмитента ведется реестр - специальная база данных, в которой отражается, кто и каким количеством акций владеет. Регистратор - держатель реестра.
Таким образом, инфраструктура рынка ценных бумаг содержит ряд подсистем:
- учета прав на ценные бумаги(регистраторы и депозитарии)
- торговые системы(биржи и внебиржевые)
- системы клиринга
- системы платежа(банковская система)
- система раскрытия информации(информационные агентства, рейтинговые агентства и др.)
1.2. Виды ценных бумаг и основы их обращения.
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
Следует различать два вида прав, связанных с ценной бумагой. С одной стороны ценная бумага является имуществом(вещью), объектом сделок и на нее могут возникать права собственности или иные вещные права(хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое право на бумагу. С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги( кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу путем ее передачи.
Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит к ценным бумагам следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса РФ(1.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.
Ценная бумага обладает определенным набором характеристик(признаков)
Классификационный признакВиды ценных бумагСрок существованияСрочные
БессрочныеПроисхождениеПервичные
ВторичныеФорма существованияБумажные(документарные)
Безбумажные(бездокументарные)Национальная принадлежностьОтечественные
ИностранныеТип использованияИнвестиционные
НеинвестиционныеПорядок владенияПредъявительские
ИменныеФорма выпускаЭмиссионные
НеэмиссионныеФорма собственностиГосударственные
НегосударственныеХарактер обращаемостиРыночные
НерыночныеНаличие доходаДоходные
БездоходныеФорма вложения средствДолговые
Владельческие долевыеЭкономическая сущность(вид прав)Акции
Облигации
ВекселяУровень рискаБезрисковые и малорисковые
Рисковые
Временные характеристики:
Срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно
происхождение: Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых входят сами ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг. Например, депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги.
Пространственные характеристики:
форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма.
национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т.е. иностранная.
территориальная прин