Банковские операции на рынке ценных бумаг
Информация - Банковское дело
Другие материалы по предмету Банковское дело
ек - выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручению.
Расчетный чек - по нему разрешена оплата наличными деньгами.
Денежный чек - предназначен для получения наличных денег в банке.
Коносамент.
Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.
Как ценная бумага, коносамент может быть:
на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;
именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;
ордерный, т.е. передача от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента.
Коносамент является документом, в котором никакие изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента:
наименование судна;
наименование фирмы - перевозчика;
место приема груза;
наименование отправителя груза;
наименование получателя груза;
наименование груза и его главные характеристики;
время и место выдачи коносамента;
подпись капитана судна.
1.3. Мировой рынок ценных бумаг.
Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве.
Кроме перечисленных видов ценных бумаг в мировой практике существуют другие ценные бумаги.
Это первичные ценные бумаги - закладные ценные бумаги на недвижимость и страховые полисы различных типов. Кроме первичных к классу основных ценных бумаг в мировой практике относятся и так называемые вторичные ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных.
К ним относятся:
вторичные ценные бумаги, выпускаемые на основе акций;
вторичные ценные бумаги, выпускаемые на основе долговых обязательств(облигаций).
Основные виды вторичных ценных бумаг, основанные на акциях:
депозитарные расписки(или свидетельства);
варранты на акции;
подписанные права на акции.
Депозитарная расписка - это обращаемая вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента. Различают американские депозитарные расписки(ADR) и глобальные расписки(GDR), разница между которыми состоит в географии их распространения: ADR имеют свободное хождение на фондовом рынке США, а GDR - других стран, наиболее распространенным является ADR.
Депозитарные расписки помогают упростить торговлю акциями иностранных эмитентов, сократить расходы на операции с ценными бумагами. Эмитентом ADR является юридическое лицо, созданное в силу соглашения о выпуске ADR. Таким образом, американские инвесторы, реально вкладывая деньги в иностранные ценные бумаги, например, российские, приобретают при этом американские ценные бумаги и защищены всей мощью американского законодательства. С другой стороны, владельцу расписок предоставляются те же права, что и владельцу акций, право на дивиденды и т.п. В этом случае депозитарий(как правило, банк) рассылает держателям расписок бюллетени для голосования, затем складывает полученные голоса и голосует в соответствии с ними на годовом собрании акционеров. Одновременно американский банк - эмитент ADR не отвечает за финансовое благополучие иностранного эмитента. В случае ухудшения состояния дел иностранного эмитента пострадают прежде всего держатели расписок, а не банк-эмитент.
Депозитарные расписки делятся на спонсируемые и неспонсируемые.
Выпуск неспонсируемых ADR инициируется акционером или группой акционеров и никак не может контролироваться эмитентом. Неспонсируемые ADR могут быть выпущены одним или несколькими депозитарными банками, но торговля ими может осуществляться только на внебиржевом, так называемом ОТС рынке через Бюллетень Борд Национальной ассоциацией дилеров фондового рынка и ежедневный справочник Розовые страницы.
Выпуск спонсируемых ADR осуществляется по инициативе самого эмитента. Они могут быть выпущены только одним депозитарным банком, подписание специального договора с которым является обязательным условием регистрации в SEC(Securities Exchange Comission - фондовые биржи США).
ADR являются для российских организаций - эмитентов одним из путей проникновения на мировые рынки капитала, способом привлечения желанных инвестиций. И уже несколько российских предприятий предприняли попытку выпуска ADR. Это Мосэнерго, НК Лукойл, РАО ЕЭС России. Также теперь на берлинской бирже продаются ADR первого уровня АО Нижнекамскнефтехим и АО Нижнекамскшина. Их котировки на 11 марта 1999 года составили в пересчете на 1 акцию 31,41 доллара и 4,33 доллара соответственно. Банком-депозитарием под этим ADR выступает Bank of New York.
Варранты на акции - это ценная бумага, дающая право ее владельцу купить определенное количество акций данной компании в течении определенного периода по фиксированной в ней цене.
Эмитентом варрантов является та же компания, которая выпускает акции в обращение и преследует цель сделать свои акции более привлекательными для инвесторов. Цена варранта на включает стоимость самой акции. Она отражает только стоимость самого права на покупку акции и зависит от разницы между курсовой стоимостью акции и ценой акции, фиксированной в варранте.
Подписанные права на акции - это ценная бумага на права акционеров компании приобрести определенное количество ее новых акций по более ни