Совершенствование использования лизинга как финансового инструмента предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
поставок из США союзникам (в том числе СССР) по ленд-лизу составили более 49 миллиардов долларов. За период Второй Мировой Войны в числе ленд-лизовских поставок значились:
- военная техника: боевые самолеты, танки, зенитные орудия, бронемашины, средства связи, боевые корабли, катера, навигационное оборудование и т.д.;
- оборудование, имеющее применение как в военных, так и в граждан ских целях: угледобывающее, электро-энергетическое, металлургическое, химическое оборудование, технологические линии, грузовики, легковые автомобили, заводы с соответствующей технологией производства;
- материалы и сырье: нефтепродукты, цветные металлы (цинк, алюминий), горячекатаные сорта стали и т. д. [27. С.17].
Одновременно правительство США активно использовало так называемые контракты с фиксированной рентабельностью (cost plus contract). Дело в том, что в большинстве контрактов правительственным подрядчикам позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению к издержкам. Эти подрядчики понимали, что большая часть их товаров или услуг необходима правительству, лишь пока идет война, и что, по всей вероятности, контракты не будут возобновлены после ее окончания. В данном случае промышленники сталкивались с риском не успеть восстановить свои издержки на оборудование, приобретенное для выполнения конкретного правительственного проекта. То есть предусматривалось, что риск будет минимизирован, если использовать аренду промышленного оборудования на срок, ограниченный договором о подряде (в противоположность покупке). В дальнейшем, когда требовались большие специализированные машины и инструменты, в роли лизингодателя выступало уже само правительство.
В настоящее время на долю США приходится половина всего мирового оборота товаров, поставляемых по такого рода сделкам. Наиболее крупными американскими лизинговыми компаниями являются: Bank Amerilase Group, Golodefz Trading Corp., Security Pacific Consider Corp.
Уже в 1986 году в США было предоставлено в лизинг оборудования на 85 миллиардов долларов (28 процентов всех инвестиций в оборудование в стране).
С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство увидело в нем субсидию на благо другого государства (или экспорт налоговых льгот). Налоговые льготы, введенные в период высокой инфляции, больше не рассматривались как эффективный инструмент стимулирования капиталовложений. Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду лизинга в США, но, тем не менее, его развитие не остановилось.
В последнее время на западе растет значение соглашений по таким видам лизинга как возвратный (нефтяные танкеры, железнодорожные контейнеры, компьютеры, самолеты) и оперативный (транспорт, печатное оборудование и др.).
Как мы видим, в отличие от России такого рода операции за рубежом проводятся уже значительное время. Однако практически в каждой стране имеются определенные особенности такой деятельности, связанные как с местным законодательством, так и действующими рыночными отношениями. Причем, существенно может различаться и само понятие лизинга. Такая ситуация не могла не вызывать существенные трудности при осуществлении международных лизинговых сделок.
Одним из вариантов решения такого рода спорных вопросов является заключение соглашений между различными странами или промышленными союзами. Так, ряд европейских стран входит в Ассоциацию европейских лизинговых компаний (Leaseurope). Однако следует учитывать, что подобные союзы координируют в основном экономическую сторону лизинговых сделок и только между странами - участницами этих соглашений (а точнее, между лизинговыми компаниями этих стран).
Поэтому для устранения правовых препятствий в отношении международного финансового лизинга, адаптации традиционных договоров аренды к самостоятельным трехсторонним отношениям, возникающим из сделок финансового лизинга, а также более широкой доступности международного финансового лизинга, ряд стран заключили в мае 1988 года в Оттаве Конвенцию о международном финансовом лизинге, подготовленную Международным институтом по унификации частного права (UNIDROIT) (далее - Конвенция УНИДРУА).
С течением времени к данной Конвенции присоединились многие другие государства, в том числе и с развитой экономикой (Франция, США, Италия, Бельгия и др.) [28. С.2].
Таким образом, Конвенция УНИДРУА на настоящий момент является документом, регулирующим как понятия международного лизинга, а также оказывающим влияние на построение структурно-правовой основы внутренних лизинговых отношений стран-участниц.
В соответствии с пунктом Конвенции УНИДРУА под финансовым лизингом понимаются отношения, в которых одна сторона (арендодатель) заключает по спецификации другой стороны (арендатора) договор (договор поставки) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым арендодатель приобретает комплектное оборудование, средства производства или иное оборудование (оборудование) на условиях, одобренных арендатором в той мере, в которой они затрагивают его интересы. При этом арендодатель заключает также договор (договор лизинга) с арендатором, предоставляя ему право использовать оборудование взамен выплаты периодических лизинговых платежей.
Исходя из вышеуказанного определения, сделка финансового лизинга характеризуется следующими признаками (пункт 2 Конвенции УНИДРУА):
а) арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь в первую очередь на опыт и сужден?/p>