Реструктуризация предприятия
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?тках за 2007-2009 годы, рассчитаем основные показатели.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия в таблице 13, рассчитав основные показатели, используя данные бухгалтерских балансов за последние три года.
№ п/пНаименование показателяСпособ расчета2007 2008 год год 2009 годИзменение (+)Темп роста, %1Коэффициент финансового левериджа или финансового риска
0,56 0,57 0,76 0,19 133,32Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У2) (0,6-0,8) 0,30 0,29 0,23 -0,07 76,63Коэффициент финансовой независимости (У3)>=0,5 0,23 0,25 0,57-0,0789,14Коэффициент маневренности собственных средств (У4) >=0,50,23 0,250,13-0,1252,05Коэффициент устойчивости финансирования (У5) (0,8-0,9) 0,52 0,64 0,58-0,0690,66Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У6) 1,39 1,40 1,480,08105,77Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения0,57 0,59 0,46-0,1378,08Коэффициент прогноза банкротств0,14 0,21 013-0,0381,3
Таблица оценки финансовой устойчивости предприятия показывает разнонаправленные тренды изменения значений анализируемых показателей. Уменьшение значения коэффициент автономии в 2009 году говорит об увеличении зависимости от заемного капитала по сравнению с предыдущим годом. Значения третьего коэффициента снижается в 2007 и увеличивается в 2008, 2009 годах, что объясняется существенным увеличением в 2007 году суммы привлеченного заемного капитала у ОАО ГМС Насосы, по сравнению с ростом общей суммы капитала, а затем его снижением в 2008, 2009 годах. Коэффициент текущей задолженности отражает рост доли краткосрочного заемного капитала в период исследования. Последний показатель отражает достаточно высокий уровень независимости предприятия от заемных источников финансирования, т.е. большая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования (не зависит от краткосрочных заемных средств).
Оценим платежеспособность (ликвидность) предприятия в таблице 14, основываясь на данных бухгалтерских балансов за последние три года, рассчитаем основные показатели.
Таблица 14 - Оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия
Наименование показателейФормула расчетаНомер строк бухгалтерского балансаЗначение показателей2007200820091. Коэффициент абсолютной платежеспособности (кислотный тест)(Сумма денежных активов + Сумма краткосрочные финансовые вложения)/ Сумма всех краткосрочных финансовых обязательств(260+250)/6900,027680,0440,25232. Коэффициент промежуточной платежеспособности(Сумма денежных активов + Сумма краткосрочные финансовые вложения + Сумма дебиторской задолженности всех видов)/ Сумма всех краткосрочных финансовых обязательств(230+240+250+ +260)/6900,223330,360910,63613. Коэффициент текущей платежеспособностиСумма всех оборотных активов/ Сумма всех краткосрочных финансовых обязательств290/6901,594021,36161,39154. Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностиОбщая сумма дебиторской задолженности всех видов/ Общая сумма кредиторской задолженности всех видов(230+240)/6200,333240,791170,7792
Полученные результаты отражают укрепление платежеспособности предприятия по рассматриваемым периодам. Значения коэффициента абсолютной платежеспособности показывают увеличение степени обеспеченности финансовых обязательств предприятия имеющимися готовыми средствами платежа в 2008, 2009 годах в сравнении с 2007. Коэффициент промежуточной платежеспособности говорит об увеличении степени удовлетворения всех краткосрочных финансовых обязательств за счет высоколиквидных активов предприятия. Значения коэффициента текущей платежеспособности показывают снижение степени удовлетворения задолженности по краткосрочным финансовым обязательствам за счет оборотных активов предприятия. Последний коэффициент отражает разнонаправленную динамику соотношений дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует о сильной волатильности кредиторской задолженности по периодам.
2.3 Выявление кризисных ситуаций в деятельности ОАО ГМС Насосы и обоснование необходимости рестуктуризации
Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО ГМС Насосы, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:
-не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
-незначительная отрицательная динамика рентабельности продаж.
Приведенные ниже 6 показателей финансового положения ОАО ГМС Насосы имеют значения кризисных ситуаций:
-отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
-неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
-низкий процент собственного капитала в общем капитале ОАО Ливгидромаш;
-коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение, недостаточное для характеристики финансового положения ОАО Ливгидромаш как стабильного;
-материально-производственные запасы недостаточно покрыты собственными оборотными средствами;
-коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение.
В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения организации:
-неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);
-коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы;